統一證券盤前－國內經濟回溫，逢低擇優布局

◆盤勢分析

【昨日盤勢】：受前一日美股回檔影響，昨日台股開盤下跌43點以8673點開出後，在外資法人賣壓出籠下，大型權值股積弱不振，台積電、鴻海、聯發科、大立光、國泰金等皆開低走低，指數緩步下挫，最低大跌逾150點來到8569點，盤中亞股跌幅擴大，加上台幣重貶，市場觀望氣氛濃厚，尾盤收在相對低點。觀察盤面變化，電子類股下跌1.63%，傳產類股下跌1.57%，金融類股下跌1.63%。電子次族群以光電、電腦週邊、半導體等跌幅較重，分別下跌2.29%、2.12%、1.7%。而傳產族群以水泥、塑膠、汽車、紡織及橡膠等相對弱勢，跌幅超過2%。終場加權指數下跌141點，收在8575點，成交量能為786億元。

【資金動向】：三大法人合計賣超155.09億元。其中外資賣超147.5億元，投信賣超3.82億元，自營商賣超3.77億元。外資買超前五大為承啟、緯創、京元電子、瑞軒、中美晶；賣超前五大為新光金、國泰金、富邦金、聯電、日月光。投信買超前五大為友達、美律、元太、振曜、微星；賣超前五大為京元電子、開發金、穩懋、全新、宏碁。資券變化方面，融資增6.6億元，融資餘額為1311億元，融?減1.84萬張，融券餘額為28.5萬張。期貨部份，外資淨多單減少5,890口，淨多單部位58,842口。借券賣出金額22.37億元。

【今日盤勢分析】：展望後市，觀察重點如下：第一、國際股市部份，昨日全球股市重挫主因，係受到義大利壞帳危機衝擊，義大利為世界第七大、歐洲第四大經濟體，因該國銀行業壞帳高達3,600億歐元，佔其國內生產毛額25%，但銀行業提撥的壞帳準備金嚴重不足，造成銀行體系短缺400億歐元，因市場擔憂此缺口將導致義大利銀行業倒債風潮，進而拖累全球金融。然不必過於擔心，因義大利將於10月舉行憲法公投，執政黨勢必積極解決此困境，目前正規劃由政府直接對銀行業注資400億歐元，故預期僅為短期危機，將可安然度過。近日國際股市表現可視為短線獲利了結之暫時性回檔。第二、近期台灣股市關注焦點為7/20至7/24的生技月，亞太生技投資論壇亦將在7/19率先登場，除了美、日、韓等多家國際大廠將參與會議，亦舉辦多場重量級生技公司法說會，預期相關類股將於此期間陸續公布利多消息，具短線炒作題材；且根據歷史經驗，生技類股於往年7月幾乎有一波漲勢；此外，因生技醫療為新政府重點發展之五大創新產業，可擇優逢低進行中長線布局。第三、昨日盤面觀察，強勢類股僅生技族群，在生技月題材持續發酵下，基因上漲逾8%，康友-KY、友華、優你康、和康生等漲幅皆逾3%；近期外資持續買超的盤面焦點面板股友達與群創，分別跌逾2.2%及2.7%；權值股如台積電、富邦金等，短線獲利了結賣壓沉重；蘋概股受蘋果新機出貨疑慮的拖累，可成、大立光股價表現弱勢；宏達電在外資保守看待第二季營收下，跌幅逾7%。第四、技術面觀察，台股昨日雖跌破月線，但仍守在6/29跳空缺口之上，短線下檔有撐；就均線觀察，半年線與年線於昨日黃金交叉，根據近五年歷史經驗，台股在10日內與20日內上漲機率皆為80%，且平均漲幅分別為1.51%與2.98%，因此技術面仍偏多看待。

【投資策略】：受到義大利爆發壞帳危機及國際股市下挫等利空因素影響，台股連續二天下跌並跌破月線。但預期義大利問題不會擴大，及美國聯準會會議記錄暫緩升息的利多，國內PMI指數連續四個月擴張，景氣逐漸回升，加上第三、四季為電子業傳統旺季，台股基本面持續轉強，因此近日指數表現視為短線上的漲多回檔修正，操作上可趁指數回檔時擇優個股逢低承接。選股上以高殖利率個股、業績展望佳者為首選，如半導體、APPLE概念股、橡膠、貨櫃及生技等族群。