光大銀行今招股 4313元入場 問鼎今年新股集資王

中國光大銀行(6818-HK)三度闖關，今(10)日起至本周五(13日)公開招股，招股價介乎3.83至4.27元(港元，下同)，每手1000股，入場費約4313.04元；最高集資額達216億元，市帳率0.9倍至1倍；以上限計算，光行有望超越信達資產(1359-HK)，成為今年新股集資王。

香港《文匯報》報導，光大銀行計劃發行50.8億股H股，95%國際發售，5%公開發售，另設15%超額配股權。計劃於本月13日定價，20日掛牌。聯席全球協調人為中金、瑞銀、大摩及光大證券，聯席保薦人亦包括法巴、中銀國際、農銀國際等。

以招股價中位數4.05元計算，集資淨額約為201.37億元，全數將用於補充銀行的核心資本，提高資本充足率，增強抵禦風險能力和盈利能力，支持銀行業務發展。

該行已引入基礎投資者，包括Ocean Fortune Investment Ltd認購8億美元、Ever Ideal Ltd認購7.8億港元、中融國際信托認購2億美元等；19名基礎投資者合共認購17.44億美元(約136億港元)。

該行常務副行長林立於記者會上表示，該行過去曾兩度欲上市不果，因受歐債危機，美國財政懸崖和內地經濟增長放緩等因素影響。然而，是次上市已得到基礎投資者充分支持，故亦有信心。

他指，如今次光銀可順利上市，預期資本充足比率可由9月底止的9.65%，再上升1個百分點，料對業務將有良好的提升作用；又預期未來兩年仍可滿足監管機構對資本充足率的要求，甚至或可早於2018年達到監管要求的10.5%。

他續指，該行上市後，將透過發展低資本消耗資產，改善盈利水平及發行優先股來提升資本。

而該行是次招股價為3.83至4.27元，較A股出現溢價。林立解釋，於定價時主要考慮公司內涵價值，可比同業及發行資本環境三方面。目前，該行股本回報率約為24%，他預期上市後仍可保持逾20%。

另外，執董兼行長郭友表示，三中全會後，境內外投資者均看好中長期的內地經濟前景，料銀行業可從中受惠；同時，監管當局於政策上的開放和利率市場化，均對商業銀行的淨息差帶來挑戰。該行今年9月底的淨息差，由去年同期的2.63%收窄至2.14%。

副行長盧鴻補充，大陸利率市場化已令同業的利息差距收窄，該行未來會透過拓展中間收入，增加個人和中小企貸款，及控制成本，以擴闊息差。該行的個人及中小企貸款業務佔比，由2010年的39%，提升至現時的54%。