長期報酬佳及波動度低 必需消費類股基金適合做為核心必備款

面對6月份美國聯準會(Fed)可能再升息，加上目前二低一高(低成長、低利率及高波動)的環境，如何避免資產大幅波動、維持相對穩健的表現，是投資人最關注的議題。野村投信統計指出，MSCI世界指數10大產業中，必需性消費類股長期報酬率不僅居冠，年化波動率也最低，堪稱股市常勝軍，建議投資人將此類型基金列為投資組合之核心必備款。
野村投信總代理之NN (L) 食品飲料基金，為市場上唯一聚焦成熟市場必需消費產業的基金，投資主軸鎖定成熟市場，嚴選成本低、市場滲透高、品牌優勢及創新企業，自金融海嘯以來，截至2015年底，年年獲得正報酬；基金成立20年來累積總報酬達342.4%，大幅超越MSCI世界指數的117.8%(資料來源：Bloomberg；資料日期：1996/09/03-2016/03/31) 。
野村投信表示，根據統計(見圖一)，過去10年各類產業指數與MSCI世界指數的年化報酬率與波動度相比較，必需消費產業指數的過去10年報酬率高達158.8%，相較MSCI世界指數的52.0%差距近三倍；且其10年年化波動度12.1%亦低於MSCI世界指數的年化波動度16.6%；不僅長期表現優異，必需消費類股一年期的波動度及報酬率，也勝過其他類股指數。
NN (L) 食品飲料基金經理人閔傑甫(Jeff Meys)表示，NN (L)食品飲料基金投資範疇以日常生活常見的必需消費類股為主，較不受景氣循環影響，可做為投資組合的核心基金。
ＮＮ (L) 食品飲料基金鎖定五大投資主軸，包括新興市場經濟成長、人口結構改變、消費型態轉變、組織變革與創新企業等五大主題，也是掌握民生消費與人口紅利長期成長潛力的關鍵因素。此外，閔傑甫指出，投資主軸下的優質公司憑藉雄厚的品牌實力與企業經營模式，能面對來自零售商與網路銷售的競爭壓力，且具有良好的公司重組潛力，提供面對各種挑戰的最佳性能，投資價值更勝一籌。
同時，即使面臨經濟不景氣，市場修正，也因產業特性需求彈性低，民生消費相關的食衣住行育樂仍為必要支出，因此，即便是景氣循環的末升段在大盤股價出現落後反應的現象，必需消費類股後續修正幅度也相對大盤較小。
野村投信指出，在景氣緩成長的環境下，全球經濟成長速度疲弱，製造業活動趨緩，企業獲利狀況將較往年走弱，個股漲跌幅度與差異擴大，在投資難度升高情況下，不妨透過專業投資團隊的篩選，聚焦於具必需消費成長性之潛力股票，例如具品牌價值之食品飲料、零售製藥商及具正成長力之菸酒產業，建構2016年資產配置的核心收益組合。

圖一: 歷經多空循環，必需消費產業長期報酬率在MSCI各產業中排名第一
 

圖二: 環球股票基金績效表
 
 

野村投信
野村投信(原ING安泰投信)於1998年成立，2014年4月，野村資產管理及Allshores專業投資團隊收購後，於同年10月更名為野村投信。截至2016年3月底，野村投信旗下共計42檔基金，境內基金加計全權委託之資產管理規模近新台幣1500億元。此外，野村投信目前亦擔任NN (L) 以及天達系列基金之總代理。野村投信榮獲亞洲資產管理雜誌2015年台灣區最佳新基金公司以及最佳創新產品獎，且2014、2015、2016連續三年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源：投信投顧公會(2016/03)；理柏(2016/03)；亞洲資產管理雜誌(2016/01))
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