效法巴菲特 消費必需品投資術還管用？專家教你這樣買最簡單

說到股神巴菲特，市場都知道數十年來他靠著一項簡單的策略賺進大把鈔票：買消費必需品類股，包括牙膏、汽水、電池，以及販賣這些商品的商店，例如全球最大零售商沃爾瑪 (WMT-US) 等，原因再簡單不過：因為這些東西每天都用的到。

但如今這仍是好主意嗎？來看看可口可樂在最新一季營收比去年同期下滑 3.7%，主力的氣泡飲料在全球各地銷售幾乎都呈現衰退，消息一出後上周股價跌幅 3%。沃爾瑪則因網路購物崛起，銷售前景堪憂。

《CNBC》報導，專欄作家 Constance Gustke 指出，但在盈餘慣性探底後，可口可樂今年仍將戰勝市場。沃爾瑪目前也在反彈，今年迄今股價漲了 12%。他認為今年消費必需品類股將有更廣泛的反彈。消費必需品類股今年平均漲了近 3%，過去一年來漲了 5%，表現明顯超越大盤，高於標普 500 指數今年至今 2% 的漲幅。

他分析，投資人接觸消費必需品行業最簡單的方法，就是購買指數股票型基金 (ETF)，以道富 SPDR 消費必需品指數基金 (XLP-US) 為例，去年表現更優於大盤。

ETF 研究機構 S&P S&P IQ 共同基金經理人 Todd Rosenbluth 指出：「這類股票有許多正面特點」，包括強大的品牌與產品讓消費者規律使用並回購。而消費必需品類股也有穩定的現金流，如此便可增加股息或回購股票。這些特色在歷史經驗上能幫助他們度過經濟疲軟時期。

S&P IQ 給予道富SPDR消費必需品指數基金「優於大盤表現」評等，「該基金十分多樣化」並解釋：「以風險角度來看，我們偏好涵蓋許多股票者」。至於另一檔同類型的Vanguard必需性消費類股ETF(VDC-US)，同樣獲 S&P IQ 評價「優於大盤表現」，提供優於平均收益率 (2.97%)，管理費僅需 0.1%。

不過晨星公司分析師 Robert Goldsborough  提醒，近期反彈帶有一項重要提醒：他認為，消費必需品類股是目前已被高估。他解釋，低利率環境使得債券缺乏吸引力，因此投資人一直在找尋像債券一樣回報的股票，因此他們選擇了消費必需品類股。

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