矽品致股東信：日月光沒有提出合理的收購溢價 董事會懇請各位股東不要賣股票

矽品精密 (2325-TW) 今天發表致股東公開信，籲請股東不要賣出手中持股給日月光 (2311-TW)，公開信全文如下：

矽品精密工業(股)公司致股東的一封信

謹致尊貴的矽品股東：

日月光半導體製造(股)公司（日月光）目前正對本公司發起公開收購，預計收購最高25%的本公司普通股或美國存託憑證。本公司董事會全體一致反對此一企圖控制矽品的收購案，認為收購價格低估矽品價值、缺乏合理收購溢價、將影響矽品業務及決策、阻礙未來發展機會，將對股東的未來產生極大的不確定性。

董事會懇請各位股東不要應賣您的股票。

日月光這項公開收購的要約，並未維護最佳股東權益。請各位股東在評估日月光的收購要約時，應考慮下列因素：

1.日月光沒有提出合理的收購溢價

日月光聲明公開收購純係財務投資，並無干預矽品公司經營之計畫，卻又聲明在面對全球競爭日益加劇及半導體產業整併趨勢日益明顯，擬藉本收購案尋求與本公司共同合作之機會。此二項聲明完全自相矛盾，日月光的意圖並非僅係財務投資，而是有意控制矽品。

依收購實務慣例，大量股權收購都會伴隨「收購溢價」，以彌補現有股東所放棄的未來資本增值。然而在本案中，日月光45元的收購價格，卻沒有提供任何實質的溢價。

相對於過去6個月矽品普通股的加權平均價格46.78元，其收購價格卻反應折價3.9%；日月光收購價格的不足，已由本公司的財務顧問摩根大通證券（亞太）有限公司證實，同時也低於鼎碩聯合會計師事務所許富傑會計師所提出的合理價格區間。

日月光所計算出的34.3%「溢價」，是在全球股災之際，根據8月21日收盤價33.5元計算，而這是今年除了8月7日33.35 元及8月19日33.1元以外的最低收購價格，日月光所提出的45元收購價跟今年最高收盤價2月25日56.2元差距甚遠，日月光將其收購價格說得好像是有利於矽品全體股東，但事實正好相反。

考量日月光收購價缺乏合理的收購溢價，董事會一致建請各位股東不要應賣您的股票。

2.日月光的公開收購將足以阻礙矽品未來發展並產生負面衝擊

二家公司是完全競爭的公司，日月光如果收購成功取得25%矽品的股份，將會透過股東表決權的方式來妨礙矽品未來發展。換句話說，持有大量股權會使得日月光可以有效否決任何股東會議案，而且未來也將取得改選董事的絕佳機會，進而改變公司的策略方向，不利於股東。

另公開收購文件中缺乏日月光跟矽品未來合作方式的明確說明，二家公司客戶高度重疊，整合後反而促使客戶分散風險，影響雙方業務，不利於雙方股東，也不利於國內產業。

3.矽品與鴻海策略聯盟，透過垂直整合提升長期競爭力

矽品已經與鴻海精密工業(股)公司簽署策略聯盟暨換股合約，以對雙方非常有利的換股方式來建立合作關係，透過策略聯盟後，強化技術互補，可以開發先進技術滿足未來產品發展需求；也藉由垂直整合提供給客戶更完整之服務並增加矽品的長期競爭力。矽品已經排定10/15舉行股東臨時會，請求股東通過修改章程的議案，來促成與鴻海的策略聯盟。

總結以上，矽品的董事會一致建議股東不要應賣，拒絕日月光控制矽品的企圖，同時也支持公司在10/15舉行之股東臨時會，使所有議案順利通過。

董事長 林文伯 敬啓

中華民國104年9月17日