希臘退歐擔憂再現 道指暴跌330點

希臘推出歐元區擔憂加劇

德拉基繼續發出強烈QE信號

商品貨幣走勢相對歐系貨幣企穩

美聯儲委員表示加息臨近

假期歸來市場波動性急劇升溫，希臘退歐擔憂再現導致全球主要股指再遭拋售，國際油價開盤后一路下跌，布倫特油價一度暴挫逾6%，最低至每桶52.66美元，更新六年新低；WTI原油跌破50美元，跌幅超過5%，自2014年年中以來油價跌幅已超過50%。油價暴跌拖累歐洲股市下挫3%，道指下挫330點，創錄得去年10月以來最大單日跌幅；標準普爾500指數下跌亦遭受三個月以來最大跌幅。避險資金涌入債市推動10年期美債收益率跌破2.10%，金價收漲1.5%重返1200美元關口上方。美元指數跳空高開創出九年新高，之后在北美時段因美股暴跌漲勢略有收斂。

除油價暴跌令避險情緒高漲外，希臘退歐擔憂也再次浮出水面。德國《明鏡》周刊上周六援引未具名德國政府人士訊息稱，德國政府認為，如果反對緊縮計劃的左翼激進聯盟黨（Syriza）贏得定於本月25日的希臘大選，希臘退出歐元區幾乎不可避免，該國政府已經做好了在必要時候允許希臘退出歐元區準備。盡管隨后德國副總理加布利爾予以了澄清，但“好事不出門，壞事傳千里”，希臘退歐再次成為市場炒作的一個主題，成為投機者繼續拋售歐元資產的重要動力。歐元再次成為眾矢之的，歐元/美元周一跳空低開40余點，最低跌至1.1861，更新九年新低，北美時段因美元回落反彈至1.1950附近。

此外歐央行行長德拉吉也發出了迄今為止最為強烈的QE信號。德拉吉稱“不能完全排除”歐元區的通縮風險，必須以行動抵御這類風險，在做技術方面的準備，2015年年初要改變現有措施的規模、速度和構成。而作為歐元區最大經濟體的德國12月通脹率跌至五年新低加劇了歐元區跌入通縮的風險，歐元區國家制造業PMI數據也不及預期，由此看來，歐央行1月推出QE的概率較大。但希臘政治動盪可能影響歐銀決議。MNI援引未具名市場訊息稱，歐央行管理委員會將於周三就希臘政治局勢召開會議，諸多不確定因素使得歐元短期料繼續承壓。

歐元大跌也拖累其他非美貨幣走低，英鎊兌美元亞市早盤更新兩年半新低1.5180，不過美國時段早盤自1.5200反彈50余點。受到金價反彈以及美元回撤的推動，商品貨幣收復當日跌勢，收盤錄得十字星，技術上發出短期下跌動能耗盡的信號。避險情緒推動日元全面走強，日元交叉盤大跌，美元/日元再度失守120關口。由於股市和油價下跌，該貨幣對短期暫時難續漲勢，盡管美元大幅走強。

相對歐元區的“動亂”，美國方面則穩定很多。除了美國經濟繼續一枝獨秀外，美聯儲加息前景也日益臨近。隔夜美國舊金山聯儲主席威廉姆斯稱，不排除2015年下半年實行緊縮政策的可能。另外他重申美聯儲的加息時間安排將取決於數據；從近期美聯儲官員的講話來看，美聯儲內部對於加息的看法趨於一致，本周三公布的美聯儲會議紀要對此或有所體現。在美聯儲利率逐步正常化之際，中國央行、日央行、歐央行以及澳儲行等主要央行還在探索刺激新政，各國央行政策分歧預期料成為美元在2014年大漲12.5%之后2015年繼續發力的源動力。

短期內，日內關注全球主要國家服務業和綜合采購經理人指數以及美國耐用品訂單和工業訂單數據。由於希臘事件牽動人心，風險情緒料取代基本面成為市場主導因素。

技術分析：

歐元/美元周一跳空低開創新低，重新打開了下行的空間，有望繼續下行。短期關注回補低開缺口，回補結束關注10日和20日均線壓力，這些點位受阻仍傾向逢高做空。

英鎊/美元匯價跌破中期下行頻道的下軌，顯示匯價較弱。昨日跳空低開，短期關注回補缺口。目前走勢仍然較弱，回補結束后在10日和20日均線受阻仍然是較好的做空機會。

黃金/美元在1128低位以來的上行趨勢線支援反彈，金價強勢突破多跟均線，顯示匯價有繼續上行的風險。目前上方壓力關注100日均線和2014年7月以來的下行壓力線阻力，只有突破這個阻力才能打開反彈空間，受阻仍然有可能出現回落。