第一季財報亮眼＋電子新品上市 台股下半年走升可期

上週市場擔憂美國量化寬鬆退場，資金暫時縮手，造成全球股市震盪劇烈，受多空力道拉扯，國際股市振幅加大。第一金投信台灣成長基金經理人陳思銘表示，台股因先前漲幅落後，此波回檔不致太深，低檔反而可看見本土資金進場承接小型股的動作，預期在證所稅議題確定之前，台灣股市將呈現高檔震盪態勢。下半年指數看法傾向樂觀，主要原因在於台灣今年GDP預期較去年數字好，上市櫃公司第一季季報獲利數字亮眼，下半年台股在電子新品包括智慧型手機、平板電腦以及大尺寸電視出貨帶動下，加上資金潮的推波助燃，指數應有向上推升的動能。

陳思銘指出，電子產業今年最重要的兩大趨勢為智慧型手機滲透率超過50%以及平板電腦出貨量超越筆記型電腦，相關供應鏈包括手機相機模組、半導體代工、驅動IC、觸控模組等下半年具成長潛力，為投資首選。

另外，面板廠受惠大尺寸及高畫素兩大趨勢，在電視出貨數量較去年微幅成長的預估下，電視往大尺寸趨勢走，使面板面積需求增加，在2013年全球並無新增產能的狀況下，面板供需在下半年會相當緊；而電視往高畫素的趨勢走則讓面板出貨單價提高，此兩趨勢均對面板業者在獲利上有相當大的幫助。

此外，記憶體年初即受惠Mobile DRAM缺貨，價格持穩，相關廠商轉虧為盈。在週末中台灣發生6.3級地震後，包括中科的瑞晶、華邦電以及華亞園區的南科、華亞科均傳出破片問題，在供給減少的預期下，報價再度飆升，對於手上擁有低價庫存的記憶體模組廠而言，第二季營收雖較第一季下滑但獲利不見得比第一季差，第三季的獲利更有暴衝機會。

傳產方面，受惠中國PMI優於預期，以及原物料持續滑落影響，中概股包括輪胎、成衣、自行車等雖說漲幅已大，但在第二季毛利率持續攀升，獲利持續成長的預期心理下，股價回檔有限，投資人亦可留意。

展望台股後市，下半年指數看法傾向樂觀，主要原因在於台灣今年GDP較去年數字優異，上市櫃公司第一季季報獲利數字亮眼，下半年台股在電子新品包括智慧型手機、平板電腦以及大尺寸電視出貨帶動下，加上資金潮的推波助燃，指數應有向上推升的動能。

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