長城汽車首季純利下滑 大行看法分歧

長城汽車(02333-HK)公布今年第一季度報告顯示，歸屬於上市公司股東的淨利潤為23.96億元（人民幣，下同)，按年跌5.5%；基本每股收益0.26元。期內，營業總收入為208.8億元，按年增8%。
瑞信調高長城汽車目標價，由8元（港元，下同）調至8.9元，維持「跑贏大市」評級，認為雖然第一季盈利跌5%，但是毛利率表現有驚喜，第一季達22.5%，將今明兩年盈利預期分別調低2%。
高盛將長城汽車目標價由5.62元調低2%至5.5元，將今明兩年每股盈利預期輕微調低，反映在高回贈之下毛利率放低，但是認為目前估值合理，維持「中性」評級。
德意志認為長城汽車第一季盈利下跌合乎預期，毛利率壓力趨於穩定，維持「持有」評級，目標價看7.2元。

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