股東大會前夕 東電B連出利好

每經記者 戴高城 發自浙江

繼大股東作出最高15億元增持承諾後，在即將召開股東大會前夕，東電B再作出「誠意」姿態。

5月28日，東電B股連續發佈兩則公告，一則是有關控股股東浙江浙能電力股份有限公司 （以下簡稱浙能電力）對外投資核能的消息，另一則同樣與浙能電力有關，內容是實控人浙江省能源集團有限公司相關利潤分配及資本公積金轉增股本的提議承諾。

一位長期關注東電B轉A股事宜的投資人向《每日經濟新聞》記者表示，主導此次重組的大股東試圖緩和與小股東的矛盾，以獲得進一步支持。

根據東電B此前公告，5月30日將召股東大會，審議浙能換股吸收合併公司方案，此舉意味著首例B轉A股將迎來關鍵節點。

密集佈局核電

根據東電B最新的公告，其控股股東浙能電力擬以自有資金16.2億元向秦山核電增加註冊資本14億元，增資完成後浙能電力持有的秦山核電股權比例由0%增至28%。

上述公告還表明，浙能電力與秦山核電、中國核電已於今年4月9日簽署了增資協議書，協議並於5月24日正式開始生效。

公告還表示，秦山核電主要負責的房價愛山核電1號機組已於2008年12月開工建設，2號機組已於2009年7月開工建設，計劃1號機組於2014年建成投產。

實際上，對於這家以火力發電為主的浙能電力近年來不斷投資核電。其公告顯示，除本次增持秦山核電28%的股權外，浙能電力目前還參股秦山聯營有限公司 （持股比例20%），秦山第三核電有限公司（持股比例10%）、三門核電有限公司（持股比例20%）以及中核遼寧核電有限公司（持股比較10%）。

對於本次增資秦山核電，東電B稱，預計項目投資回收期為約為15年，內部收益率為9%。其認為，「通過本次增資，浙能電力參股核電機組權益裝機容量和權益發電量將進一步增加，對外投資的發電機組資產質量將繼續提高，盈利能力也將相應增強」。[NT:PAGE=$]

對於此次公佈核電投資計劃，上述投資人認為，說明重組主導方試圖通過自己的行業優勢以及背景資源向市場傳遞出浙能電力的資產，以及盈利能力要優於以火力發電為主的東南發電，進一步說服部分「鬧意見」的小股東。

利潤分配的提議承諾

值得注意的是，東電B最新公告稱，為充分保障浙能電力換股吸收合併東南發電中東南發電股東的利益，實際控制人浙江省能源集團有限公司就浙能電力上市後最近一個季度末利潤分配及資本公積金轉增股本等相關事宜作出承諾。

承諾包括：浙能電力在A股上市後，浙江省能源集團有限公司向浙能電力董事會提議進行利潤分配和資本公積金轉增股本方案，方案內容為以2013年1月1日浙能電力上市後最近一個季度末的盈利為基礎，向全體股東分配該期間可供分配利益的比例不低於30%，同時，以本次合併完成後浙能電力總股本為基數，用資本公積金向全體股東每10股轉增3股。

對於此次利潤分配以及資本公積金轉增股本的提議承諾，有市場研究人士向 《每日經濟新聞》記者稱，重組主導方在向外界傳遞浙能電力上市後的市場想像空間，促使增加投資者對其股票的信心。

此前，浙能電力控股股東浙能集團承諾，若浙能電力於上交所上市之日起3個交易日內，任一交易日的A股股票收盤價低於5.53元/股，則浙能集團將投入累計不超過人民幣15億元資金進行增持。

需要指出的是，長期進行利潤分配實施的東電B在本次合併進程中並未實施2012年度利潤分配方案。據東電B此前分配方案，2012年度公司實現淨利潤約7.5億元 （母公司利潤表口徑）。按10%的比例提取盈餘公積7500萬元後，當年可供分配利潤為6.75億元，公司2012年底累計可分配利潤24.3億元