【IronFX】匯市分析

宏觀縱覽

錯看油價我之前認為，油價昨天的技術性反彈可能繼續，但事實上，歐洲午盤已經開始回落。 WTI價格自歐洲午盤從周五的低點大漲7.5%後，在美國的收盤價較歐洲的開盤價下跌約5%（整體從周五的低點小幅溫和上漲1.4%）。我猜交易者也會同意我的看法-- 全球經濟將拯救油價於水火的憧憬，只是鏡花水月的希望而不是真實的策略。沙特石油部長進一步表示，石油輸出國組織（OPEC）不會在任何價格減產（他提到的是每桶20美元！），挫傷市場情緒。更糟糕的是，伊拉克石油部長表示，伊拉克打算明年大幅增加產量，進一步令市場供過於求。石油市場的趨勢顯然不利於未來幾個月能源相關的貨幣-- 澳元、加元、挪威克朗以及盧布走勢。昨天挪威克朗領跌G10貨幣。

不過油價今天早盤在亞洲時段輕微復甦，原因是市場預期週三美國的庫存數據將顯示連續第二週下滑。我仍然認為，目前的油價更像是雙向市場，因為部分空頭回補可能在低點介入。這將增加石油相關貨幣的波動性。

儘管油價回落，但俄羅斯盧布大幅反彈。似乎出口商迫於政府壓力拋售外幣，尤其是在稅收支付大限將至的情況下。此外，俄羅斯外匯市場將在1月1日關閉，並且要等到1月12日才會重開，所以做空俄羅斯盧布的投資者可能會趕在這之前關閉持倉，避免負盈利的風險。但我懷疑盧布大勢已去，因為能源價格--佔該國出口的三分之二--短期內難見起色。

油價下跌且美元上漲令黃金承受壓力，連續破多道支撐位，落在近三週的低點。誰還需要通脹對沖呢？而隨著美股上沖到歷史高位（參見下文分析），很多投資者看到投資機會。

上週，瑞士國家銀行的活期存款僅增加31.1億瑞郎或約1%。這一數據-- 類似於商業銀行在央行持有的現金--是比較寬鬆的外匯幹預方式。數據低於預期，因為分析師此前認為，只有進行重大幹預，才會迫使瑞士國家銀行實施負存款利率。 （12月份的外匯儲備數據將在1月7日公佈。）瑞士國家銀行在這一情況下實施負利率，表明央行維持歐元/瑞郎下限的決心。瑞士短期債券收益率跌至負，原因是市場預測央行將採取進一步的行動。市場對歐元/瑞郎的下限信心頗高，這使得這一貨幣對似乎成為目前外匯市場的單向賭注。

標普指數連續第4天收漲，創出新高，也是年內高位。顯然，這是（至少）自1928年以來第一年市場連續四天沒有下跌。如此出色的表現使得投資專業人士非常緊張-- 因為2015年的起點將處於歷史高位，很難產生收益。

今日日程：歐洲盤口，多個國家公佈第3季度的GDP終值。法國和英國第3季度的GDP終值料將證實增長初值。鑑於英國央行貨幣政策委員會在12月份的會議紀要中表達了對增長風險增加的擔憂，我們認為第3季度的增長終值可能下滑，數據料利空英鎊。

挪威公佈10月份的AKU失業率，料維持在3.7%不變。同月公佈的官方失業率維持不變，所以出現意外利好的機率有限，挪威克朗或須承受拋壓。

美國公佈多個重要指標，預期將顯示增長強勁，從而推升美元。美國第3季度的GDP第三次估計值預計顯示，美國經濟的擴張速度快於最初的估計。美聯儲偏好的通脹指標核心個人消費指數第3次估計值料將和美聯儲第2次的估計值一致。此外，還將公佈11月份的核心個人消費支出指數和個人消費支出平減指數，預計雙雙小幅下滑。 11月份的耐用品訂單理想：整體數據料將增加，而扣除運輸設備的數據估計從上個月反彈。美國還將公佈11月份的個人收入和個人支出數據，預期加速，增加整體的利好情緒。此外，12月份裏士滿聯儲製造業指數和密歇根大學消費者信心指數終值也將公佈。 10月份聯邦住房金融局樓價指數（FHFA）和11月份的新房銷售指數或顯示樓市走強。整體而言，數據理想顯示美國經濟穩健，美元可能獲得支撐並走高。

加拿大將公佈10月的GDP。

週二，希臘舉行第二輪總統選舉。上週，政府候選人僅獲得160票，遠低於獲勝所需的200票。他今天可能再次失敗。因此，焦點是12月29日的投票，屆時只需180票即可勝出，從而避免普選。

歐元/美元再次跌破1.2250
 
歐元/美元週一有所反彈，但在1.2250/60 (R1) 的區域受阻，之後跌破此位置。我認為，如果未能突破此阻力區間，價格可能進一步下跌，看住下一道支援位1.2160 (S1)，即2012年8月3日的低點。短期動力指標顯示，RSI在30獲支撐並上漲，而MACD雖然為負，但上穿虛線，並小幅走高。動力指標的信號參差表明，在空頭再次掌控之前，價格可能小幅向上盤整。整體而言，價格仍然在50天和200天移動均線下方形成更低的低點和更低的高點，所以整體的走勢仍然向下。

支援位：1.2160 (S1)、 1.2120 (S2)、 1.2050 (S3)
阻力位：1.2250/60 (R1)、 1.2345 (R2)、 1.2410 (R3)

美元/日元站上120.00大關
 
美元/日元週一上漲，越過心理關口120.00。我不確信這次的突破是否穩定，需要等待攻克120.25 (R1)，以觀察進一步的漲勢，或可鎖定下一道阻力位121.85 (R2)。觀察短期動力指標，RSI在70下方，同時MACD已經處在虛線上方並繼續深入正值區間，但有見頂跡象。動力指標支援新一輪的上漲，至少暫時如此。但如上所述，需要等待價格向上突破關鍵點位120.25 (R1)，才能證實進一步的上漲。至於大的趨勢，價格仍然在50天和200天移動均線上方形成更高的高點和更高的低點，所以整體的走勢向上。

支援位：117.35 (S1)、 115.45 (S2)、 114.700 (S3) 
阻力位：120.25 (R1)、 121.85 (R2)、 122.44 (R3)

英鎊/美元整固
 
英鎊/美元繼續盤整，落在1.5550 (S1) 的支撐位上方。鑑於4小時價格圖趨勢不明朗，短期而言我採取中立取態。這種看法得到短期動力指標的支援。 RSI在30附近獲得支撐，同時MACD處於零線和虛線下方，這增加了價格初步試探1.5550 (S1) 的可能性。只有堅定突破，才可判斷新一輪的下跌。整體來看，我堅持認為只要價格保持在80天指數移動均線下方，總體前景依然悲觀。

支援位：1.5550 (S1)、 1.5500 (S2)、 1.5420 (S3)
阻力位：1.5740 (R1)、 1.5790 (R2)、 1.5830 (R3)

WTI價格跳水但在54.40關口附近獲得買盤支援
 
WTI小幅下探，在54.40 (S1)的支撐區間上方幾美分獲得買盤。在近幾個月急劇下跌之後，WTI似乎在阻力位58.60 (R1)和支撐位54.40 (S1)之間穩定下來。短期動力指標顯示，RSI在50受阻，同時MACD下穿虛線並橫盤整理。動力指標預示在前述區間內的整固可能繼續，向任一方向的突破都可能會決定短期走向。日線圖顯示，整體走勢仍然向下，任何向上的調整可視作是長期下跌趨勢的修正。

支援位：54.40 (S1)、 52.60 (S2)、 50.50 (S3)
阻力位：58.60 (R1)、 60.00 (R2)、 62.00 (R3)  

金價仍然在1210和1190之間徘徊
 
黃金週一大跌，連續跌破兩道支撐線。金價在1170 (S2) 附近獲得支撐並小幅反彈。歐洲早段，價格向支撐位變阻力位的1186 (R1)靠近。若突破此關口，才會有進一步的上漲。短期動力指標也顯示，初步的阻力位可鎖定1186 (R1)。 RSI在30獲得支撐並上行，而MACD儘管處於零線和虛線以下，但顯示築底跡象。如果多方未能將價格推至更高，則金價可能會再次跌破1175 (S1)的支撐位。

支援位：1175 (S1)、 1170 (S2)、 1165 (S3)
阻力位：1186 (R1)、 1190 (R2)、 1210 (R3)