肖建聰：風投如何回到價值投資的軌道

2014中國快樂投資論壇於8月16日在北京世紀金源大酒店舉辦。股權投資協會、快樂投資學院聯合舉辦。將有中國風險投資行業最具活力的400多名投資總監以上級別的投資人及企業家參加。風投如何回到價值投資的軌道，下面有請朗瑪峰創投的合伙人肖建聰給大家講。

肖建聰：感受非常好，我從業很多年在投資行業，把投資娛樂化，投資快樂化，跟我一個嚴肅的變的很快樂的方式進行學習，非常開心跟大家做一次分享。我先做一個介紹，我肖建聰是朗瑪峰創投的創始人，2006年3月份進入這個行業到今天為止有8年的歷史，認認真真做了這個行業8年，純股權投資，沒做過債權。總結8年的歷史一個詞形容“折騰”，這個行業就是折騰。現在我覺得到今天為止，我們已經折騰出來一個方法，就是這樣的一個題目“如何回到價值投資的渠道”，折騰很多年一直在尋找方法，剛才主持人說就是我在PE大廈，每周三都有一個VC路演，這個路演已經持續了1年多的時間，現在周二天使路演，周三VC，周四PE，這樣的一個路演。過去的12個月整個的路演12個月內的投資額超過了10個億，雖然很小，但是投資活躍，規劃三年之內完成100億的投資，所有的投資集中在北京中關村(行情,問診)，這是現在的一個規劃。

下面我介紹一下價值投資這樣的方法論，會長讓我講一些精彩的東西，這個東西挺重要的我認為很精彩。這樣的一個邏輯就是我做了8年的投資，我投資的感悟是什么？我覺得投資最核心的一點就是投一個人，一個可以成功的人，不管他的起點有多低，只要他的終點夠高，時間可以短，也可以長，這就是我的觀點。所以我談價值投資的理念，巴菲特價值的投資理念低的時候買進高的時候賣出，這是尋找有價值的企業。如何尋找呢？其實這里就是技術內容，因為這是我們做投資的人應該把這件事情細化的一個內容，我用我的投資理念形容，用一句話形容，我在尋找具有企業家理想的人，幫助他成為行業領袖。我會尋找一個人，這個人有理想，我說的是企業理想，他可以有理想，但是我們需要企業理想，他為家庭負責，什么愛好公益等等所有的這些東西都不重要，重要的就是他要有企業的理想，因為我們需要的就是他在企業上取得成功而不是別的方面取得成功，尋找具有企業理想的人，我們的任務是幫助其實現成功，這就是我投資理念，也是我的投資使命。

這樣的人是什么樣的人呢，我覺得這個應該在座的各位以各大機構的總監和投資經理，未來5年以后的合伙人，代表中國投資界最頂級的這些投資的合伙人，通過學習進一步在這里成長起來，所以說這可能就是大家非常關注的一個問題，也是我探索了很多年的一個問題。我對此有一個總結，四有新人，哪四有？孫正義的觀點，別人采訪孫正義，大家知道孫正義，你投的企業投資一個人，你怎么知道這個人會成功，你投資什么樣的人。他舉了兩個例子，第一個他說當我見到楊致遠的時候他的每一個細胞充滿了激情，每一個細胞都激動，我知道他會成功，所以在1997年孫正義投了一億美元給了楊致遠，后面的時間里賺了一百億美元這是一個故事。第二個故事孫正義又投了一個人馬云，他說我見到馬云的時候，馬云的眼睛在發著光，我知道他一定會成功，這就是激情，只有激情可以克服所有的困難，我覺得這點真的很重要，所以說其實做投資這件事情，我覺得更重要的是什么，用你的企業的感覺，用你全方位的感覺感知一下這個人會不會成功，那就是說真的有沒有激情，是發自內心的對成功的追求，還是說就是想掙多少錢，就是想虛榮，就是想其它的東西，這是最根本的，只有激情可以克服所有面臨的一些困難，這是第一條。

第二條信仰，去年6月10號中關村電影院朗瑪峰發布了一個計劃，中國合伙人計劃，我們面對三百個董事長，我們宣布未來6年到2020年我們要打造一百家數一數二的上市公司，有一百位數一數二的中國合伙人，我們會用一百億全部投完，未來6年打造一萬億的市值，這個計劃實施了一年多，因為這樣的計劃實施完了以后，我們的投資聯盟路演實現，過去一年投資了10個億。上面做了一次演講的時候，中國和美國有一個區別，區別就是有沒有給中國的年輕人一個機會，而這個機會是什么，就是土壤，我們中國人其實想成功但是缺乏成功的土壤，這個土壤是我們這批人來創造的，所以我說我們是創造土壤的人，那么在創造土壤的人，我們在尋找我們作為投資家，我們要尋找企業家，而這個企業家最重要的就是信仰，我們看到企業家捐款，看到企業家做很多的慈善，看到企業家號稱自己很善良，但是對自己的員工不好，號稱企業家什么什么的。其實這些東西都不是核心的，一個企業家有企業信仰的，不是信仰佛教和伊斯蘭教，關鍵就是信仰企業教，根本就是一流的企業，不想做第一的企業遲早會完蛋，做一流的企業是尊嚴，我們做任何一個行業的一個企業一定要成為行業的第一，成為第二就是遲早要完蛋的人，所以我們必須在追求第一，所有的客戶都在追求更完美的產品，員工追求更好的前程，股東追求更好的回報共同的追求，我們必須順應這種潮流，所以做企業是一種信仰，只有有信仰的人才能成為真正偉大的企業家。

第三企業家具有能力，我們在中關村的企業家，包括過去的各種各樣的企業家，年紀大的企業家過去靠的就是資源創業，年紀輕的企業家靠技術創業。技術是一個很重要的能力，但是一個成功的企業家需要具備三大能力，第一大能力就是研發，因為需要有研發，需要有創新的產品，需要懂研發，不見得自己會但是必須得懂。第二，業務能力，不懂業務沒有辦法建立長期的敬業的隊伍，第三個管理能力，一個企業家要懂管理，很多學財務學技術的人他創業都可以把企業做起來，就像雷軍說的站在風口上豬也可以飛起來，這樣的事情說明了什么，做了一件對的事情，不夠精準也可以做起來。但是飛起來的寫，它在面對更精細化的管理的競爭，會占下風，我們不是要用兩年三年的成功，希望就是長期一輩子的成功。

三大精神，敬業精神，創新精神，合作精神。衡量一個人是不是成功就是看一天是不是工作十幾個小時，愛好廣泛成功慢這是我的名言。敬業精神，創新精神，遇到困難，克服困難，最後一個就是合作精神，跟能夠合作的人合作，實現這樣的目標。這是我覺得一個尋找的企業家，當然了我投了40家企業，我現在總結了一下，實際上可以符合我這樣所有的標準只有7家機構，我把這7家機構定位三個A，成為行業領袖的企業。我幫它完善它的缺陷，交流理念思想，實在不行就並購，通過它尋找更好的企業，這是第一條投資的理念。第二，投資的規則，一個企業確實可以成功，我對它的投資是徹底的我希望成為第二大股東。幫其實現兩個內容，一個是管理服務，第二個是並購服務，這兩個方向推進，最終的結局成為行業領袖，在5年，10年，大概這樣的格局以后它成為了行業領袖以后，我再退出我是做長期資本的。這個人會成功，這個階段的劃分是起點不同，但是我看中的是重點，這是一個長跑的規則。

我提一個我的感受，投資界8年的歷史，很多人在這個行業不管怎么發展過來，我們在培養下一代真正的投資家，中國最缺兩類人，第一是企業家，第二是投資家，我覺得我們在座的各位其中有一少部分人會成為真正的中國頂級的投資家，這是我希望看到的。我對我們投資界的人這么多年，我的感受，我們投資界這么多年比較浮華形式主義泛濫，這是我感受，我是一個比較沉下來的人，我對從業者的建議多多研發企業，多多增長個人的技能，多多踏踏實實的做事情，成功不是一蹴而就的，成功是對一件事情的長期堅持，只要堅持的夠多了，熟能生巧，走的更遠了慢慢會成為高手。今天我站在這里，以后堅持這樣的道路你肯定站在這里，這就是整個行業的崛起，我們朗瑪峰公司將成為這個行業崛起的一個先鋒，5年以后誰最大，我可以自豪的說朗瑪峰創投到1年以后在中關村絕對要排在第一，這是我的觀點，謝謝各位。

主持男：感謝肖總的演講，有請點評嘉賓點評。

點評：肖總說的很好不知道怎么點評了，給我的壓力很大。肖總說的那么好我參與一下，我點評分三點，第一點肖總本人很帥，幾乎和P過的正裝一樣帥，穿上顯瘦，脫下有肉。第二點，肖總很仗義，我發誓在今天下午之前我不認識肖總，肖總今天非常仗義的順便幫我所在的機構單位做了一點點小廣告。第三，肖總講的關於VC價值投資的一個很根本的事，就是出發點在於投人，而且幫助實現。中國傳統強調的天時地利人和，肖總的意見來說VC的價值在於投資人你多大程度幫助了企業家，特別是在企業家他們的早期，你多大價值的參與了，幫助到整個投資團隊。肖總本人非常踏實，他投的項目一定會非常踏實，謝謝大家。