存款保險制度將利好P2P網貸 投資人可混搭理財

11月30日，《存款保險條例（征求意見稿）》出爐，這意味著作為防范金融安全的一道市場化制度屏障，我國醞釀了21年的存款保險制度即將面世。國內領先的P2P平臺金信網首席運營官安丹方表示，存款保險制度將迫使銀行加速“觸網”，理財收益下滑及存款搬家的預期，將為P2P網貸平臺帶來利好契機，吸引更多投資者的目光。

分散投資 P2P網貸迎來發展好契機

為了建立和規範存款保險制度，依法保護存款人的合法權益，及時防范和化解金融風險，《存款保險條例（征求意見稿）》11月30日公布，並在未來30天內向社會征求意見。

所謂存款保險制度，就是國家以法律賦予的強制手段，規定各商業銀行從營業收入中拿出一定比例的資金，向專業保險公司購買存款安全保險，一旦銀行面臨破產清算，由保險機構向擬破產銀行的存款人支付存款本息的制度，以避免存款人因銀行破產而“血本無歸”。

於此同時，隨著銀行等傳統機構面臨的互聯網金融沖擊，后者在推動利率市場化進程中扮演的角色愈發重要。

“《存款保險條例征求意見稿》的推出，釋放了出銀行可能會倒閉的信號，同時規定了銀行最高償付限額為人民幣50萬元，這會使得部分民眾對於銀行的信任出現動搖，對銀行存款的安全出現懷疑”，國內優秀P2P網貸平臺金信網首席運營官安丹方表示，如果一個投資者手里閑散資金超過50萬，為了保險，投資者務必會嘗試分散投資或者“混搭”理財，年收益率在12%左右的P2P網貸將會吸引更多投資者的目光，從這個意義上來說，存款保險制度對於P2P網貸是利好。

P2P收益回歸理性 銀行加速“觸網”

目前，我國利率市場化推進步伐正逐步加快。在存款保險制度征求意見之前，11月21日晚間，央行宣布存款利率上限擴大至基準的1.2倍，這是自2012年6月存款利率上限擴大到基準利率的1.1倍后，我國存款利率市場化改革的又一重要舉措。

金信網安丹方認為，建立存款保險制度是推進利率市場化的重要制度保障，按照國際慣例來講，一般都是先推出存款保險制度，再有利率市場化。因此，《存款保險條例征求意見稿》的發布對於P2P的影響應該放在利率市場化加速的大背景下來看。

“對於銀行而言，一旦存款保險制度實施，短期內商業銀行將會為存款保險的費率買單，運營成本增加。但長期來看，銀行利潤收窄，成本的增加會使得銀行在存款利率上進行平衡性下調，以美國為例，利率市場化的情況下，一年定存年利率也不過1%左右”，安丹方還認為，存款保險制度一旦落地，對於銀行來說，大額存款脫媒將成為挑戰，固定收益類理財產品收益會下滑，銀行存款將會出現搬家，投向收益更高的互聯網金融領域，銀行和互聯網金融間的競爭必將加劇，這也迫使銀行加速“觸網”。

此外，在安丹方看來，存款保險制度對於P2P網貸行業的影響，會隨著金融市場利率市場化加速，大型P2P網貸平臺理財端產品的收益會在一定程度上回歸合理和正常值，“目前網貸市場上有些平臺動輒20%的收益將無法持續，中長期來說，8%-10%左右的年化投資收益是一個比較合理的范圍。雖然P2P收益會下降，相對銀行理財收益來說，P2P理財對於投資人吸引力仍然很大。”

安丹方表示，隨著利率市場化的推進，P2P網貸在理財端收益下降的同時，貸款利率預計也會出現一定幅度的下滑，這將有利於吸引更多的小微企業通過網貸進行融資。

加速P2P去擔保化 類似保障及退出機制可鑒

眾所周知，我國對於商業銀行不良貸款等風險問題，向來實行的是政府“隱性擔保”，即對商業銀行發現任何“經營異常”出手強制干預，久而久之造成絕大多數存款人喪失了基本的存款安全概念和規避存款風險的意識。

對此，安丹方認為，存款保險制度的建立對於中國投資者也是一次很好的教育，告訴投資者銀行也可能會破產，為投資者敲響警鐘，“我常常說，我們中國的投資者，被銀行慣壞了，中國銀行(行情,問診)無限兜底的‘潛規則’使得理財成為一種剛性兌付。未來，存款保險制度落地后，以往被認為絕對安全的銀行理財產品也不會兜底，而是變成風險自負的投資品，投資人將重新認知風險與收益之間的關係。投資者理財理念的變化，也有利於P2P網貸去擔保化的推進。“

“銀行的存款保險制度對於P2P行業來說，也是有可以借鑒的地方”，安丹方呼吁，P2P行業也可以推出類似的行業保障機制和退出機制。