大盤分析及操作建議: 避開展望不佳獲利不如預期的產業

積極進場佈局財報優異主升段個股

美股三大指數齊揚，但台股在MSCI季度調整中遭微幅調降(表一)，市場買盤觀望，指數開高後震盪走低，盤面仍以財報績優者個股表現為主。觀察盤面鴻海第二季財報毛利率、營益率、淨利率三升，帶動蘋概股可成、嘉聯益、台郡等上漲，但股價走勢並非一檔個股就能帶動整個族群，蘋概股中仍有優劣之分，需仔細選擇且切勿追高，以免誤觸地雷。生技弱勢指標基亞，董座盤前喊話無奈無效，苦吞第14根跌停，紡織股王儒鴻Q2財報利空陰霾籠罩慘摔跌停，拖累類股指數重挫2%，這些都證明了我們所說的，真正能夠進入主升段的類股只有少數，還是必須避開獲利不如預期的類股次族群，如有這類持股務必優先換股操作。而季報優異、下半年展望樂觀的電子股，第三季比較有機會直接進入主升段走勢，例如:台積電及中收電子聯發科、宏達電，還有77月份業績大幅成長33%的晶豪科(表二)。2008年之前，並沒有一家中國大陸或台灣的IC設計公司能夠擠入全球前25名，到了2013年有5家台灣與2家中國大陸公司進入全球前25名，並佔了整體產值的28%，而晶豪科的MCP已打入高通(年成長率31%)、聯發科(年成長率36%)、展訊(年成長率48%)三家最強公司的手機公板供應鍊之中，7月營收大幅優於法人預期，且受惠於物聯網導入GSM/CDMA無線模組後，可能引爆MCP新需求，為今年成長帶來新動能，獲利可望大幅成長，操盤室將持續追蹤。操作上我們仍然維持積極偏多的看法，一切以盤中訊息為主，以上。

劉峻榮 分析師

顧德證券投顧(102)金管投顧新字第012號

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