統一證盤前─急跌遇半年線支撐、反彈仍需逢高減碼

◆盤勢分析：急跌遇半年線支撐、反彈仍需逢高減碼
 
【昨日盤勢】

受到歐美股市持續探底拖累，上週五台股早盤以下跌11點至9120點開出。由於日韓股市跌勢加劇，盤中台股賣壓出籠，電子、傳產齊跌，指數最深下跌116點到9014點，小幅跌破半年線。但政府基金買盤進場低接權值股，以及太陽能及生技等跌深市場股人氣回籠，指數逐步收復失土，三大類股尾盤跌幅收斂。觀察盤面，電子、傳產、金融跌幅分別為-0.47%、-0.5%及-0.62%。其中以基期低及跌深股最獲市場青睞，光電、生技及汽車類股漲幅分別為1%、0.77%、0.35%；弱勢族群為紡織、資訊服務及電機，分別下跌-1.55%、-1.35%及-1.34%。終場台股指數下跌45點，以9085點作收，量能為853億元。

【資金動向】

三大法人合計賣超27.3億元。其中外資賣超13.7億元，投信買超0.8億元，自營商賣超14.4億元。外資買超前五大為華亞科、友達、矽品、全國、亞太電；賣超前五大為聯電、台積電、日月光、仁寶、鴻海。投信買超前五大為富邦金、嘉聯益、中鋼、致伸、台積電；賣超前五大為聯電、華亞科、毅嘉、菱生、臻鼎。資券變化方面，融資減13億元，融資餘額為2132億元，融?減0.9萬張，融券餘額為32.6萬張。

【今日盤勢分析】

台股在失守季線9265點後，幾乎受五日線壓制，持續向半年線靠攏。上週五盤中指數最深下殺至9014點，收長下影線達71點，顯見在半年線9018點位置的支撐性漸強。但半年線位置能否止跌，應考量三個因素，分別為國際股市、技術面走勢及外資動作。在國際股市部份，重點在國際地緣政治的不穩，表徵為德國DAX及道瓊走勢。德國股市受烏克蘭緊張影響，七月上旬起跌，目前跌至9000點，破年線，跌幅達11%，乖離大具反彈空間。道瓊七月下旬起跌，目前在16300點，跌幅5%，不算重，上週五反彈185點，即遇半年線16587壓力。在台股技術層面部份，台股在跌破季線後，遇到半年線具初步止跌支撐，但是否如願仍有二變數要考量。一、本波下跌雖有國際股市回檔之背景，但台股此波回檔乃深繫三檔股票，分別為榮化、基亞及力旺。這三檔不止跌，盤面中小型股不平靜。榮化最新發展，高雄市政府假扣押、勒令停工，面對龐大賠償應是無救；但受害之金融股題材重於實質，拉回是買點。在基亞部份，在生技展後新藥夢碎，股價無量下跌，至上週五已有十根跌停，股價由479元，回至213元，跌幅超過腰斬，傳聞市場資金套牢約50億元。再則，力旺也是上半年飆股，此波回檔也腰斬。這三檔中，以基亞及力旺對市場資金影響最大，尚未止跌前，中小型股仍具風險。第三是外資態度，目前在指數回至半年線之際，外資只有在期貨上有動作，目前外資期貨近期未平倉量為空單7000~12000口遊走；但在現貨部份，只有賣電子、買金融的換股動作，並無明顯淨賣超。所以外資若要藉由持續性的賣超，來造就期貨部位獲利是可以的。故指數在回測半年線之際，雖具短線止跌條件，但操作上仍須謹慎。類股上仍以中概股及APPLE概念股較為穩健。前者可以留意台泥、中鋼、櫻花及麗嬰房；後者可以留意大立光、臻鼎、嘉聯益、新普等，建議在市場賣壓結束後，進場佈局。

【投資策略】

美歐股市走勢震盪，台股籌碼漸趨零亂，在國際地緣政治風險未除，外資期貨空單高掛及量能萎縮下，雖指數回測半年線初見支撐，但要馬上見到止穩並有像樣反彈仍屬不易。建議操作上仍需謹慎保守，類股上宜留意盤面題材性高的焦點股，如水泥、鋼鐵、中概內需及跌深的APPLE族群等。2014/08/11