《大行報告》花旗首予儀征(01033.HK)「買入」評級 目標價4.41元

花旗表示，中石化集團勘深及開發(E&P)業務的資本開支在全球金融危機期間存有韌性，相信中石化石油工程技術服務公司(SOSC)在低油價的環境下屬行業中具防禦性之選。該集團以維持國內原油生產及提高天然氣生產為戰略性需要，即使集團的總資本開支或下調，但料將側重於E&P；此外，SOSC有可能進一步提高市佔率，而其經營模式相對其他中國獨立的油服公司風險較低。因此對儀征(01033.HK)首予「買入」評級，目標價看4.41元。

該行估計，SOSC在國內的收入可受到集團油服業務市佔率提高的推動，相信可在未來三年由目前約60%升10個百分點。同時，預料未來兩年海外收入的年複合增長率(CAGR)為7.6%，受惠SOSC非常規能力，以及國頁岩氣服務及設備供應商FTSI和Weatherford International的合作，更可藉此提升SOSC的信譽。(ji/t)~

阿思達克財經新聞

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