滬深股盤前─短期市場偏暖 改革釋放紅利 中期走勢仍樂觀

 
海口某證券交易大廳的股民關注大盤走勢。
圖片來源：中新社/香港文匯報

昨(18)日市場沒有出現「黑色星期四」，在劇烈震盪之後最終以紅盤報收。市場分析指出，目前來看，在貨幣政策利好提振的情況下，大盤短期內有望偏暖。雖然中國經濟數據重現趨弱信號，但是未來改革釋放紅利的影響還是相當大的，因此對中期股市走勢仍持樂觀態度。 

香港《文匯報》報導，周二(16日)大跌之後近兩個交易日維穩政策暖風頻吹，繼放風5000億SLF(常備借貸便利)投放之後，昨(18)日人行宣佈下調正回購中標利率，提振市場情緒。滬深兩市昨窄幅震盪，再度小幅收漲。成交則繼續萎縮。上證綜指報2316點，漲幅0.35%，成交1445億元(人民幣，下同)；深成指報8005點，漲幅0.29%，成交1598億元；創業板指報1491點，漲幅0.79%。

人行公告顯示，100億14天正回購中標利率為3.50%，而此前一直持平於3.70%。這是繼7月底央行重啟本輪正回購以來，正回購中標利率的首次下行。季末的維穩信號愈發強烈。昨兩市股指維持震盪，振幅較周三減少。上證綜指盤中最低下探至2298點，最高上探至近2320點。深成指最低下探至7943點，最高上探至8020點。

創業板指數走勢稍強，收漲0.79%，主要股指均受5日、10日線壓制。盤面上，多數板塊上漲，醫藥、供水供氣、外貿、紡織服裝漲超1%，權重股券商、銀行上漲護盤指數。地產、工程建築、電器等小幅收跌。兩市共31股漲停無跌停，滬市流出資金23億元，深市流入3億元。

券商、銀行股盤中拉升，護盤指數，但衝高回落。個股方面，中信銀行一度觸及漲停，收盤回落漲4.57%，浦發銀行、寧波銀行、交通銀行等漲幅超1%。長江證券漲4.30%，其餘個股除興業證券外，全數上漲。

醫藥股表現強勢，華潤萬東、迪瑞醫療、洪城股份3股漲停，四環生物漲超8%，現代製藥、華北製藥、千金藥業漲超5%。

華泰證券分析師周林指出，近期困擾股市的是新股密集申購帶來的資金面壓力，無論是SLF還是正回購利率下行，都有助於市場資金面的平穩。他認為，雖然中國經濟數據重現趨弱信號，但是未來改革釋放紅利的影響還是相當大的，因此對中期股市走勢仍持樂觀態度。

中證網報導分析，本周四，央行公開市場進行100億元14天期正回購操作，當日公開市場有150億元14天期正回購到期，據此推算，本周淨投放80億元。同時，央行再次下調14天正回購利率20bp至3.5%，為今年8月以來第二次下調，央行季末維穩信號愈發強烈。

據報導，昨日央行5000億SLF首批已經實施，農行交行喝到頭啖湯。期限為3個月，利率3.7%。央行周四意外下調公開市場14天正回購操作利率20基點，與5000億元的SLF資訊一道，印證了在經濟下行及流動性收縮的壓力上升背景下，貨幣政策再現結構性放鬆的傾向。

另外，9月17日業內曾傳出滬港通或將延期。據稱，由於實際操作過程中的技術問題短期內難以解決，滬港通的正式開通時間可能較早前10月中旬的設想延遲。不過，港交所發言人18日回應稱，滬港通的準備工作正按計劃順利進行，沒有延遲。而且有報道稱，內地稅務部門有意在滬港通推出的頭半年裏，免征資本利得稅及紅利稅。這對於A股市場來說無疑又是一劑利好。

不過，雖然市場短期內或將偏暖，但是市場的情緒仍較謹慎。昨日雖然大盤延續反彈，不過成交量卻繼續縮減。本周三A股的成交額降至3352.40億元，昨日的成交額僅有3008.24億元，這可能意味著投資者的謹慎情緒仍濃，入場參與反彈的積極性不高。因此，投資者也不能盲目樂觀。

在此情況下，投資者可以多注意一些有利好政策提振及題材性機會，具體有以下投資機會：

首先，從18日召開的産業會議上獲悉，即將成立的積體電路産業基金出現超募，規模最初的1000億元提高到1250億元，並有望進一步增至1300至1500億元；四川也計劃成立數百億元規模的積體電路産業基金。在美股上市的晶片製造商中星微電子9月份以來暴漲117%，較去年同期漲逾5倍。晶片安全是國家資訊安全的重要基礎，今年已有《國家積體電路産業發展推進綱要》發佈，高通也很可能面臨鉅額的反壟斷罰單，政策力挺積體電路國產化的趨勢非常明顯。

其次，18日，工信部、環保部等五部委聯合發佈《重大環保技術裝備與産品産業化工程實施方案》，提出到2016年，使環保裝備工業生産總值達到7000億元。關鍵技術研發重點方向包括水處理用膜材料、高溫除塵濾料等。這將在研發補貼、擴大市場需求等方面推動環保設備製造業加速發展，有利於擁有相關技術的環保類A股公司。

第三，據悉，中央國家機關政府採購中心近日發文，明確中央國家機關各部門及所屬各級行政事業單位，可通過中央政府採購車輛租賃系統，採取直接選用、電子反拍或隨機抽選競價等方式，進行車輛租賃服務的定點採購。據悉，國采中心通過公開招標確定了2014-2015年度車輛租賃服務定點供應商，並確定了車輛租賃定點採購(試行)執行辦法。關注入選的上市公司。