期貨風險管理子公司與銀行期待聯姻

和訊期貨訊息 5月12日下午，由大連商品交易所、中國期貨業協會主辦的“期貨公司風險管理子公司業務發展座談會”在京召開，來自大連商品交易所、中國期貨業協會、商業銀行以及20家期貨公司風險管理子公司負責人參加了本次會議，就風險管理子公司業務發展現狀、風險管理子公司與商業銀行合作方向及銀期合作業務拓展等議題進行了交流。

座談會上，各家風險管理子公司有關負責人和銀行代表分別介紹了其期貨相關業務開展情況。風險管理子公司代表介紹，目前倉單服務、合作套保、遠期定價、基差交易是風險管理子公司的主要業務，這些業務的開展迫切需要銀行的支援服務；銀行與會代表表示，當前銀行在第三方風險管理、產品創新等方面，也需要與風險管理公司進行對接，雙方合作不僅是市場發展形勢和實體經濟服務的需要，也是各自業務拓展創新的需要。

萬達期貨總經理叢龍云表示：“我們的風險管理子公司成立1年多來，經過一段時間的摸索，定位越來越清晰，我們圍繞打造大宗商品風險管理服務商這一核心定位開展金融服務和風險管理業務，主要業務范圍涵蓋倉單服務、合作套保、遠期定價、基差交易。其中場外定價是我們的強項，目前已經組建了專業的團隊。”

與會人士表示，目前風險管理子公司作為期貨市場服務實體產業的平臺，核心定位是風險管理中介和資本中介，方向是為無法直接參與衍生品市場的企業開展大宗商品風險管理服務，部分風險管理子公司已發展成為為企業提供大宗商品場外期權產品的服務商，其服務實體經濟的功能已經有所體現。同時，隨著業務范圍的不斷拓展，部分風險管理子公司的業績有望占到期貨公司利潤的15-20%，業內人士預計未來子公司的經營利潤會成為期貨公司重要收入來源之一，風險管理子公司也會成為期貨公司轉型升級的一個重要方向。

雖然風險管理子公司的業務已經取得了一定的成績，但總體上還處於發展的初期，面臨的困難還很多，需要多方面的支援。永安期貨、中信期貨等期貨公司等相關負責人表示，資金制約問題是目前風險管理子公司面臨最迫切的難題，由於種種原因，目前風險管理子公司要獲得銀行的授信並非易事，希望銀行方面給予更大的支援。瑞達新控資本管理有限公司總經理符祥光表示：“我們曾就授信問題接觸了多家銀行，最大的體會是比較難談。”

針對風險管理子公司負責人提出的資金支援問題，來自建設銀行(601939,股吧)、農業銀行(601288,股吧)、浦發銀行(600000,股吧)、興業銀行(601166,股吧)、民生銀行(600016,股吧)和招商銀行(600036,股吧)的相關負責人從銀行角度分析了風險管理子公司融資銀行融資難局面形成的原因。浦發銀行代表指出，銀行對企業發放貸款方式大致包括信用、擔保、抵（質）押授信等。但因為目前較難對經營周期剛滿一年的風險管理子公司的資產質量進行評估，以及有關規定禁止期貨公司為自己的現貨子公司做擔保，也制約相關業務開展。浦發銀行正在積極打造期貨服務特色品牌，很愿意與期貨同業開展保證金存管、資產管理、風險管理、倉單融資等各類銀期業務合作和創新。

招商銀行總行有關負責人表示：“和期貨公司一樣，銀行也是服務性的行業，但銀行是經營資金、經營風險的特殊行業，在這樣的前提下，銀行在考慮怎樣更好地服務好客戶的同時也非常重視管理好風險。目前，期貨公司的風險管理子公司成立的時間還不是很長，銀行需要加強對上述子公司的了解，熟悉風險子公司的業務特點和可能存在的風險點，在深入了解的基礎上，不斷提高認識和化解相關風險的能力，從而增進合作。總體上看，未來雙方可合作的空間是比較大的，作為創新發展比較積極的一家商業銀行，招商銀行愿意做積極的嘗試。”

座談會，上述銀行界人士對銀行業未來加強與期貨業合作表示樂觀，並希望進一步深化合作。建設銀行大連分行負責人表示，目前銀行和期貨公司的合作主要局限於保證金存管業務，期貨體系和銀行體系之間交集很少，但未來這一局面將會打破。目前可見的銀行和期貨子公司可合作的方向有三點：客戶的合作、資金的合作、風險管理的合作。他表示，建設銀行對期貨業發展就非常關注，未來和期貨公司風險管理子公司的合作空間非常大。

農業銀行機構業務部相關負責同志表示：“在農業銀行期貨相關業務推動過程中，與期貨公司合作的廣度和深度都還不夠，目前合作還主要集中在存管、清算、轉賬之類的基本合作上，但未來農業銀行也愿意積極參與期貨業的發展中去。”

大連商品交易所相關負責人表示，為深度服務產業和實體經濟，大商所高度重視風險管理子公司和銀期合作業務的發展，今年交易所己將推動銀期合作列為重點工作之一，將持續深化與銀行在產業客戶開發、產品創新、廠庫保函、倉單融資等業務合作；同時，大商所將繼續與中期協等機構合作搭建期貨風險子公司業務發展的溝通平臺，對風險管理子公司發展需求及建議予以積極回應，全面支援期貨風險管理子公司各項業務的發展，引導期貨子公司為相關產業提供風險管理和綜合金融服務，進一步增強大連期貨市場服務實體經濟的能力。