台股5月12日 訊息盤點(五) 外資報告

(1)第1季法說會後，宏達電股價呈現利多出盡走勢，摩根士丹利證券指出，今年M8恐怕會重演去年M7「雷聲（sell-in）大、雨點（sell-through）小」戲碼，建議旗下客戶還是逢高減碼。摩根士丹利證券台灣區研究部主管呂智穎指出，今年M8比去年M7好的地方在於成本控管得宜，有助營運槓桿的發揮，但缺乏出貨規模恐怕無法讓獲利回溫趨勢持續下去，因此，以目前2倍的2014年P/B值來看，股價仍貴了些，仍給予「減碼」投資評等、目標價則略微調升至90元。