莊家源

06-20雜誌

隨著ＡＩ產業規模持續擴大、與晶片設計複雜度的提升，對先進製程ＩＰ的需求有增無減，ＩＰ龍頭安謀的股價創高，ＩＰ股將重回市場資金關注。【文／莊家源】從近期研究機構 IP Nest 公布去年半導體ＩＰ市場的研究報告顯示，在整體半導體市場下滑的背景下，ＩＰ產業的整體規模卻達七○．四億美元、年增五．八％，其中ＩＰ授權金年增十四％、權利金年減六％。

05-30雜誌

隨著顛覆性創新的ＡＩ已經掀起第四次工業革命，台積電展示多款先進技術以因應ＡＩ龐大需求，並且持續領先競爭對手，未來市場地位將更加穩固。【文／莊家源】自從二○二二年 OpenAI 的 ChatGPT 橫空出世以來，掀起ＡＩ新浪潮，從剛開始的文字生成，到後來 Sora 的影像生成，可將文字指令快速轉化生成為栩栩如生的影片，隨著全球產業數位化、智慧化持續推動，物聯網設備不斷擴增，如雲端運算、工業機器人、自動化搬運、智慧型手機、ＰＣ、智慧音箱、自動駕駛、影像辨識、語音語意辨識等技術在各領域應用，將催化ＡＩ市場迅速成長，推動半導體製程技術不斷進化，台積電預估今年ＡＩ加速器（包括 GPU、ASIC 與 FPGA）需求可望成長二．五倍；ＰＣ、智慧型手機方面受到庫存調整結束，市況緩步回溫，整體需求成長一～三％；車用方面則呈現一～三％衰退。

05-23雜誌

隨著 AI、感測、材料技術持續突破，人形機器人生產成本下降，再加上勞動力短缺影響，全球人形機器人產業正加速發展，未來十年接迎來爆發性成長。【文／莊家源】在今年三月舉行的ＧＴＣ大會上，輝達（Nvidia）執行長黃仁勳展示了多款人形機器人，同時公布了 Project GR00T 計畫，透過全新的運算平台 Jetson Thor 結合最新架構的ＡＩ晶片 Blackwell、與專為機械手臂設計的基礎模型 Isaac Manipulator、以及用於自主移動機器人（ＡＭＲ）的ＡＩ視覺辨識 Issac Perceptor，提高機器人對於人類行為的認知能力，進而執行複雜任務，並增進人機互動的自然性。

05-16雜誌

晶片算力提升，產生的熱能也隨之增加，氣冷散熱已無法應付，後續 GB200 將導入水冷方案，新架構伺服器整機櫃水冷產值更高。【文／莊家源】受到晶片算力提升，電源供應器朝高瓦數發展，伴隨而來的熱能也跟著增加，以目前 Intel、AMD 推出的高階伺服器ＣＰＵ來看，Sapphire Rapids、Emerald Rapids 與 Genoa 在熱功耗設計（ＴＤＰ）都已達三五○∼四○○瓦；在ＧＰＵ方面，Nvidia、AMD 推出的 B100、MI300XＴＤＰ則達七○○∼七五○瓦，而 Nvidia 明年預計推出的 GB200 將達一二○○瓦。

04-25雜誌

神盾集團去年成功跨入 ASIC、IP 領域，帶動股價、市值翻倍，今年由鴻海、能率、大同集團接棒，其中擁有重電、資產雙題材的大同股價創下 30 年來新高。【文／莊家源】近期受到護國神山台積電法說會內容不如市場預期，失望賣壓湧現，使台灣加權指數一度失守兩萬點大關，維持在萬九至二○五○○點間震盪，且美元指數續強、新台幣維持貶值趨勢，導致外資賣壓未歇，截至今年四月二十四日為止，外資累計賣超約四四八億元，但加權指數累計漲幅仍達十二．二七％，力守季線之上，在國際股市中相對強勢。

04-11雜誌

隨著美中科技戰進一步升溫，中國政府展現出發展半導體自主化的決心，在中國晶圓產能持續擴充之下，將有利以中國市場為主的ＩＣ設計業者營運表現。【文／莊家源】 美國商務部工業與安全局（ＢＩＳ）近期發布「實施額外出口管制」新規定，以提高中國取得美國ＡＩ晶片與晶片製造設備的難度，像是輝達（Nvidia）、超微（AMD）、英特爾（Intel）都已有多款ＧＰＵ和ＡＩ晶片產品不能再出口到中國，就連高階遊戲顯卡 RTX 4090 都受到限制。

04-02雜誌

雖然今年整體汽車、電動車市場成長放緩，但在每輛車的半導體含量增加趨勢不變，與電動車市場滲透率逐年提升之下，將引領車用市場規模持續擴大。【文／莊家源】全球汽車產業去年受到晶片缺料緩解，整體汽車銷售量為七六七八萬輛、年增十二％，其中，中國市場受到地方政府與企業直接補貼新能源車等政策激勵帶動，汽車銷售量連三年成長；歐洲市場儘管面臨總體經濟疲弱、高利率環境導致消費者購買力減弱，但受到烏俄戰爭低基期影響，汽車銷售量年增十四％；美國市場則受惠經銷商庫存回補及零組件缺料緩解，新車銷售放量，汽車銷售量年增十一％。

03-28雜誌

近期適逢枯水期，中央與地方政府都提醒民眾節約用水，除了節流政策之外，在開源部分也規劃建置多座再生水、海水淡化廠，將為相關業者帶來營運利多。【文／莊家源】每年到了二～三月，台灣時常有缺水、水庫水情吃緊等問題出現，今年三月十九日經濟部水利署將桃園、新竹、苗栗及台中地區水情燈號調整為綠燈，意即須加強水源調度及研擬措施，近期中央氣象署也表明今年春季各地雨量為正常偏少，許多水庫蓄水量不斷下探，呼籲民眾節約用水。

03-21雜誌

受到 AI 效應持續擴散，外資今年回補台股，帶領加權指數一度衝破兩萬點大關，而同樣具備 AI 題材，且位階相對同業低的鴻海，獲得市場資金大舉湧進。【文／莊家源】自今年二月以來，外資開始大舉回頭買進台股，買進的類股多集中在ＡＩ伺服器與半導體相關，如台積電、聯發科、廣達、日月光投控、緯穎、瑞昱等大型股，自然就成為外資的買超對象，各大權值股領漲帶領台灣加權指數一度衝破兩萬點大關，其中台積電與聯發科的市值一度突破二○兆與兩兆元。

03-07雜誌

在ＡＩ大趨勢與台積電先進製程持續推進的帶領下，全球半導體設備銷售將重返成長，設備龍頭應用材料的股價創高，也暗示了相關設備股營運成長可期。【文／莊家源】近期半導體設備大廠應用材料（Applied Materials）再度傳出遭美國證券管理委員會（ＳＥＣ）要求提供對中國客戶的出貨資料，根據外媒 Tomshardware 報導，應用材料在提交給美國證券交易委員會的檔案中表示，目前已收到政府部門的多份傳票，時間橫跨二○二二年八月至二四年二月，其中至少有一項調查聚焦於應用材料是否透過韓國子公司，將價值數億美元的半導體製造設備轉運給中國半導體製造商中芯國際，以規避美國半導體出口許可證要求，在目前美國持續封鎖中國自製先進半導體晶片之際，再度引發市場關注。

02-06雜誌

隨著汽車朝智慧化發展，ADAS、數位儀錶板與車載資訊娛樂系統等技術導入，對半導體的需求大增，將促使各大車廠更積極與半導體業者進行合作。【文／莊家源】汽車產業近年朝向電動化、智慧化發展，車用晶片已成為各大車廠、ＩＣ設計業者的兵家必爭之地，根據世界半導體貿易統計協會（ＷＳＴＳ）最新報告指出，今年全球半導體市場規模預估為五八八四億美元，到了二○三○年，全球市場規模將突破一兆美元，其中車用電子占比將達十五％。

01-25雜誌

近年網路攻擊、資安事件層出不窮，政府、民間企業紛紛提高對網路資安的重視，身為全球製造業要角的台灣，對於資安軟硬體的維護與投資將更為積極。【文／莊家源】近年網路攻擊事件頻傳，像是澳洲健康保險公司 Medibank 在去年十一月遭到駭客入侵，造成九七○萬戶敏感醫療紀錄被竊取，是澳洲最嚴重的資料外洩事件之一；航太大廠波音（Boeing）去年也遭到 LockBit 勒索軟體駭入。

01-18雜誌

蘋果首款頭戴式裝置今年二月上市，正式加入頭戴式裝置戰局，在法人盤點的各大供應商當中，以顯示器、光學鏡頭、運算與儲存晶片最被看好。【文／莊家源】去年蘋果在開發者大會（WWDC 23）上發表的首款混合實境裝置（MR）Apple Vision Pro，預計在今年二月上市，成為市場矚目的重量級新品，但在此之前，市場上已有 Meta 的 Quest 3 與 Quest Pro、Sony 的 PS VR 2、ByteDance 的 Pico 4 等主流產品。

01-04雜誌

隨著歐美政府推動網路基礎建設政策明確，擁有全球最多人口的印度市場也將跟進，且在美中維持對抗的態勢之下，將有利台廠持續擴大網通市占率。【文／莊家源】近期美國政府將投入四二○億美元發展國內網通基建，目標在二○三○年以前讓所有美國家庭都能快速上網；歐盟方面也推出 Connecting Europe Facility（CEF）計畫，預計以三○○億歐元，提升光纖覆蓋及網速；印度則推出 BharatNet 計畫，將以二○○億盧比推動光纖到戶，增進通訊速度及品質。

12-28雜誌

隨著ＰＣ、手機需求逐漸回溫，再加上 WiFi 7、車用 Lidar 與光通訊等新應用持續發酵，業績維持低檔已久的ＰＡ三雄，二○二四年將迎來轉機。【文／莊家源】受到全球智慧型手機已步入成熟期，整體出貨量成長力道不如以往，在二○二一年時出貨量達十三.．一億支，隨後二二年受通膨、戰爭與升息等因素影響需求，整體出貨量年減八％至十二億支，二三年在通膨、升息影響持續，與消費著換機時間拉長之下，法人預估出貨量持平。

12-14雜誌

隨著超微推出新款ＡＩ晶片，並獲得美系ＣＳＰ採用，除了獨家代工廠台積電將受惠之外，還有連接器、測試介面、ＩＣ載板、組裝等也可持續關注。【文／莊家源】近期晶片大廠超微（AMD）執行長蘇姿丰在出席「Advancing AI」活動中表示，受到整體產業與客戶在ＡＩ導入的比率、速度明顯提升，AMD 樂觀預估未來四年ＡＩ晶片的市場規模將以每年七○％的幅度成長，預估至二○二七年將達四千億美元，比起先前在八月份的預估值一五○○億美元還要高出許多。

12-07雜誌

近年網路攻擊、資安事件層出不窮，駭客對製造業的攻擊數量有逐年增加的趨勢，而台灣又身為全球製造業中的要角，對於網路資安的維護將更為積極。【文／莊家源】近年來，全球受疫情與通膨影響，驅使企業自動化、數位轉型加速，但伴隨而來的就是網路攻擊、資安事件快速增加，根據 Fortinet 旗下 FortiGuard Labs 威脅情資中心公布的二○二三上半年全球資安威脅報告中顯示，台灣今年上半年的惡意威脅數量急遽成長，與去年同期相比大增超過八成，且每秒就有將近一．五萬次攻擊發生，高居亞太之冠。

11-30雜誌

藍白合破局，民進黨繼續執政的機率增加，市場資金持續聚焦在目前執政黨積極推動的再生能源、重電與儲能、軍工與半導體等產業。【文／莊家源】近期藍白合宣告破局，三黨已各自提名正副總統候選人名單，而從目前多數民調數據顯示，民進黨提名的候選人支持度仍領先另外兩黨，這也引發市場資金更聚焦在蔡政府力推的再生能源、台電強化電網韌性建設計畫與生技產業，以及民進黨總統候選人賴清德強調的五大信賴產業，包括半導體、人工智慧、軍工、安控與通訊等。

11-23雜誌

疫情過後，各大航空公司正加速新機採購與舊機汰換，隨著兩大飛機製造商產能持續提升，並看好未來二十年客機需求，國內相關零組件業者將受惠。【文／莊家源】根據國際航空運輸協會（ＩＡＴＡ）預測，今年全球航空旅客將暴增至四三．五億人次，年增二八．三％，恢復到新冠疫情爆發前四五．四億人次的九六％左右。

11-16雜誌

近年來智慧型手機發展已逐漸成熟，摺疊手機成為手機市場的新焦點，再加上三星、華為等品牌業者積極搶進，摺疊手機市場將進入快速成長期。【文／莊家源】近年來，消費者對手機的需求越來越多元化，包含工作、娛樂、遊戲、影音等各方面，使手機螢幕尺寸持續加大，然而，手機製造商難以在不犧牲攜帶方便和實用性的前提下，持續增加手機螢幕尺寸，因此摺疊手機成為目前最佳解決方案。