永誠資產管理處
專家觀點
推動穩定幣政策，成為川普政府救美債的重要浮木自從 GENIUS 法案推出後 (6/11 參議院進行程序投票)，美國政府為全球穩定幣立下重要的監管原則：→「儲備與美元化」：要求穩定幣發行方必須持有等值美元或美債，且境外穩定幣進入美國，也遵循相同規範。
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科技股估值回升至常態水平，甚至成長股吸納更多資金，來到歷史相對中上緣之估值，為當前關稅隱憂持續降溫後之新資金結構；4 月營收公布後，台股尚未走出強勁多方格局，處於反彈回升後之區間整理階段，筆者即針對業績股進行解讀，不論是轉機性質強烈，有望快速吸引短期資金；或是中期趨勢穩定，穩健創高者，都各有不同之漲跌慣性，共通點便是中長期股價趨勢看升。
專家觀點
川馬分裂的動機意圖與潛在機會道瓊指數四個交易日兩紅加兩黑，42350 附近橫向震盪，而標普 500 或納斯達克指數雖更為強勢，但也透了漲不上去的觀望氛圍。雖然長期穩步向上的觀點不變，但是時間點與震盪參雜變數，尤其是 7 月初，當 90 天暫緩到期前後，川普宣布新協議稅率，或轉變態度有新的決策，都將主宰市場情緒變化，並且不確定性仍是壓抑市場的主要力道。
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延續上週 5/29 的文章內容「6 月第二週，台股潛在利空四合一」，提到高股息 ETF 的換股將會導致股價短期被墊高，並預期在 6/9~6/13(6 月第二週) 正式展開負面影響的拉回。因此本週是 6 月第一週，符合事前的預期，屬於拉高的一週，當然這並非是基本面，可謂是短期的利多幻相。
專家觀點
台灣最指標之網通伺服器 PCB 廠，2368 金像電，自 2023 年突破 200 元整數大關後，走了將近 2 年的大區間高檔整理格局；近期股價自關稅戰風波急殺至 150 元以下後，連續強彈，如今逼近前高 280 附近關卡，今日來探究背後上漲邏輯。
專家觀點
端午變盤假議題，重點在大事件的發生時點在何時?每到任何一個假期使台股休市，就如同年經文一般，「XX 變盤」就成為了市場輿論不可少的部分。行情好怕變盤拉回，行情開始轉差，也怕從小跌變大跌，更尤其清明連假後的連續跌停，更是加深了投資人的印象。但事實上，4/2 川普對等關稅的公布才是重點，因此大事件的時點才是重點，如果與台股假期重合，當然要有所防範，不過就本週端午節前來看，較為清晰的利空事件反而集中在連假回來後的第二週，也就是 6 月第二週 (6/9~13)。
專家觀點
筆者上週即點出，過去應用多偏向消費性產品之 PCB 廠 6191 精成科，單純從業績角度上，可在其尚未公布營收，但因已有公布與日廠之併購計畫與時間，在可預期營收創高的前提，搭配股價受到系統性風險的修正，把握到短時間內大波段漲幅。若從川普關稅影響後的低點來看，短短不到兩個月的時間，股價已翻倍上漲，成了近期相當強勢標的。
專家觀點
對於總經數據、新聞事件、相關政策變化，市場仍多空分歧道瓊指數四個交易日震盪下跌回測季線，反映整個美股呈現高檔震盪、追價資金猶豫的氣氛。以筆者的角度來看控盤合情合理，就新聞事件的發展，關稅進度歇息，持續等待細節公布，因此季線站穩後，仍可保持向上的趨勢，符合一路以來的觀點。
專家觀點
美國公債利差暴漲，高估值股修正警報再次響起穆迪降評，2 年期 30 年期美國公債利差跳漲，靠攏 100bp(多空分水嶺)，但利空情勢都還可控。但 5/21 亞洲時段早晨，跳漲至 100bp 之上的關鍵事件有 4 個其一是 FED 官員仍看淡全年降息；其二是川普揚言不談判就直接去函新稅率，因此主要貿易國貨幣再度走升；其三最為重要的是政府赤字再度擴大 (大又美法案通過)；其四，20 年期公債拍賣不佳。
專家觀點
國際股市觀望情緒增溫，短期市場對於多數利多有慢慢淡化現象，投資人常說漲多即是最大利空，正符合當前狀態；在行情經歷強勁波段反彈回升後，利多出盡情況越發明顯，筆者認為此時即為需時間讓籌碼進行換手，在前波享受獲利籌碼進行標的轉換或獲利了結，使部位轉移至較晚才願意進場，對於行情未有太大推升作用，甚至有反向作用之游資後，經歷一番洗刷再等待行情表態。
專家觀點
美中情勢戲劇性轉變，美股再度創反彈波段來高點道瓊指數 5/12 反映美中貿易讓步、情勢緩和的關鍵訊息，一口氣跳漲千點以上，創下反彈波段的新高，就筆者來看，行情歷經利多以後進入漲勢趨緩的階段，沒有一口氣往上衝是較為健康的情況，道瓊符合這樣的走勢，而科技類股則因川普中東出訪放行輝達 AI 晶片，持續領攻。
專家觀點
5/15 鮑爾公開談話，睽違 5 年的 FED 決策框架今年 8 月將改變以下為談話摘要與說明：※FED 要調整貨幣政策制定架構，預計 8 或 9 月公布。原因是相較 5 年前疫情時期有 2 個巨大轉變 1. 調整通膨的目標；2. 顯著地看到中性利率提高，反映出更為頻繁的供給面衝擊與高度不確定性。
專家觀點
美中關稅大幅調降後，原先反彈回升的多頭慣性加速上攻，現多國指數已收復對等關稅公布後之下跌缺口，好似利空完全消除，甚至經濟前景重回樂觀狀態；但即便是美國對多國廣徵目前協議最低之 10% 關稅，對經濟衝擊之負面影響依舊不容小覷，因此現階段，在行情一片樂觀狀態，雖沒必要逆勢操作，但選擇尚未完全跟進此波反彈回升之個股，更加重要。
台股新聞
川普的貿易談判，從簡化與恐慌的言論出發，正式邁向細項協商與讓步道瓊指數已經來到了關稅缺口的上緣，順利填補，英美關稅帶動的紅棒至關重要。重要的是市場上的多頭企圖心很重要，在所有指數都陸續填補缺口後，就算後續再有拉回，此價位也會是多方力守的反彈目標價與信心。
專家觀點
央行說謊與否屬於政治對立攻擊，投資上更應該關注的是短中期相對表現!美元兌新台幣自 4 月公布對等關稅後，開啟走跌的趨勢 (新台幣升值)，並在 4/29~5/5 四個交易日之內一度暴跌 9%，跌破 30 整數關卡。如此大幅匯率波動屬於異常，並非常態性的外資買台股資金匯入，需要特別留意。
專家觀點
歷經 4 月份川普關稅之亂，引發股債雙殺後，5 月份台股市場再度面臨貿易談判過程間接影響的匯市大亂；如今相關風波暫緩，行情再度進入量縮整理、強勢類股快速輪漲階段，具備低位階及基本面撐腰優勢個股，依舊值得持續留意。今日部分被動元件廠轉強，從突破崩盤以來反彈新高的 2492 華新科看起，主力產品為 MLCC(約佔 4 成)、晶片電阻及射頻元件 (各約佔 2 成)，2023/2024 年營收表現平穩，繳出個位數年增減率，今年 Q1 營收年增 7%，3 月營收創半年來新高，有因應關稅戰而提前拉貨狀況。
台股新聞
科技股財報季兩極化發展整體來說科技股財報的綜合反應為利多，主因是微軟 (MSFT) 的財報上漲反應相當大，恰巧蘋果財報公布小跌，微軟一舉重新登頂回到權值龍頭寶座。筆者綜合評估與分析:事實上美股財報即是拆分為 AI、軟體比重高，以及消費、硬體比重高兩類，恰巧隸屬於前者的 Google、Microsoft、Meta 全數財報反應上漲! 而隸屬於後者的 Qualcomm、Amazon、Apple 全數財報反應下跌。
台股新聞
去年即因為傳打入當時正夯之水冷散熱快接頭供應鏈，使得時碩評價快速調升，短短兩個月時間內，即有超過 1 倍漲幅。如今在 AI 股面臨評價修正，以及關稅戰股災後，股價最低回跌至去年起漲前之位置，歷經大起大落的前飆股，是否還有再攻條件？首先，利多實現與否，為筆者關注重點之一，觀察時碩去年營收表現平穩，月波動率不大，主要藉汽車、航太等市場穩定需求推升，年營收成長 14%；新伺服器相關業務之貢獻並不明顯，可解讀為尚未顯著發酵之利多。
台股新聞
走入人生下半場，退休前的每一個決定，都是未來生活的鋪陳。許多人開始重新審視自己的生活安排與財務規劃，其中一個常見的問題是：「退休前，是否還適合購買房產？」看似簡單的一句話，背後其實藏著無數現實與情感的拉鋸。選擇「買」，意味著一份安穩、擁有自己空間的踏實感，也是一種對未來生活的掌控；而選擇「不買」，則可能換來更大的財務彈性、生活流動性，甚至是一種解放與輕盈。
台股新聞
利空消化後站穩問腳步反彈，盤勢後續態度偏向樂觀道瓊指數 4/21 週一重挫近千點，隨後也迎來快速的反彈，挑戰月線，這反應上週所述，川普是會在乎股市表現，因此沒有必要殺低恐慌，而是預期會回測支撐，逐步站穩腳步。投研團隊認為當前態度偏樂觀，月線會站上、跳空缺口也會回補，隨後再有震盪拉回測支撐，以凝聚資金。