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在第一季，隨著油價飆升重新引發通膨擔憂，整體市場的債券殖利率普遍上升。Leslie P. Norton Apr 2, 2026展望 2026 年第二季，債券市場面臨兩股力量拉扯進入 2026 年第二季，債券市場正受到兩股力量牽動。一方面，伊朗戰爭帶來的通膨上行風險，使投資人預期主要央行可能進一步升息；另一方面，戰爭的外溢效應也可能拖累經濟成長。
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隨著債券市場下跌，PIMCO 旗下基金表現受挫。Gabe Alpert Apr 2, 2026重點摘要• 在第一季中，幾乎所有大型被動型債券基金皆表現優於同業，而大型主動型債券基金中則有略高於一半的基金達成此表現。• 在大型主動型債券基金中，Strategic Advisers Fidelity Core Income Fund 的類別排名最高。
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整體表現呈現分歧，科技股下跌拖累了一些持有最廣泛的基金表現。Gabe Alpert Apr 2, 2026重點摘要在伊朗戰爭引發的市場下跌影響下，美國規模最大的 10 檔股票基金表現分歧。在大型主動型股票基金中，Fidelity Contrafund 於第一季在其類別中排名最高。
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整體基金市場表現概述2025 年上半年全球金融市場呈現大幅震盪走勢，包括美國總統川普上任後推動的對等關稅政策，以及以色列、伊朗之間爆發的軍事衝突，都為市場帶來新的衝擊與不確定風險。不過，儘管股債市一度因為投資人避險情緒升高而出現較大幅度的拉回，但隨著各項利空因素的影響逐漸淡化，市場很快恢復穩定並再度回升，整體而言，股、債市在 2025 年上半年的表現依舊不差。
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整體基金市場表現概述5 月份，全球金融市場全面止跌回升，來自川普提出的對等關稅措施所引發的混亂市況，與緊張情緒幾乎完全恢復穩定。主要原因，除了因為川普在態度上有所軟化，宣布給予各國 90 天的關稅暫緩期並重新啟動貿易談判外，更重要的是美國與中國恢復接觸，並達成暫時性的協議，在很大程度上解除了一項對全球經濟影響最嚴重的貿易戰利空。