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近期市場歷史顯示投資人轉向高股息股票的原因，與其說是追求收益不如說是為了尋求防禦性配置。投資人偏好高股息股票，尤其是在市場環境充滿不確定性時。這是我在檢視過去五年全球高股息 ETF 資金流向數據後的觀察。2026 年第一季，高股息 ETF——部分聚焦高殖利率股票，部分則聚焦股利成長型企業——合計吸引近 220 億美元的淨流入，創下自 2022 年第二季以來最高水準。
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4 月期間以 Invesco QQQ Trust 表現領先股票型 ETF，而 Vanguard Value Index Fund 則表現落後Bella Albrecht and Lauren Solberg May 5, 2026每個月，我們都會檢視美國最大規模的股票型、債券型以及主動式 ETF 之表現。
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Jeff Blazek, CFA, 多元資產共同投資長「美股七雄」這名號過去曾經風光無限，但現在已開始解體，同時，更細分的 AI 相關股票投資主題正逐漸凝聚動能。如近年所見，七家超大型科技公司一直是推動標準普爾 500 指數盈餘增長與報酬的主要驅動力。
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在各項趨勢中，預期油價將在更長時間內維持高檔，供應鏈回流持續推進，能源節約與效率提升成為重點，黃金前景改善。隨著伊朗戰爭出現解決的可能性逐步上升，且股市已收復衝突期間的全部跌幅，投資人正準備將此一事件拋諸腦後。問題在於，下一步將如何發展。在某些層面上，這場戰爭凸顯了若干長期存在的趨勢，而部分策略師與資產管理人認為這些趨勢仍將延續；在其他方面，市場則開始尋找新的發展方向。
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Joseph V. Amato, 總裁暨股票投資長日本對進口能源的依賴，使其成為最受中東衝突影響的市場之一。然而，日本短期韌性強勁，長期投資價值仍具吸引力。亞洲多個主要經濟體，在這波中東衝突引發的能源震盪下首當其衝，這個不爭的現實從 2 月底戰爭爆發初期，隨即觸發亞洲股市的大幅拋售中清楚可見。
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有一檔基金獲得基金獎三年、五年、十年的獎項代表甚麼？就是在不同的時間序列、不同的市場環境挑戰下，都能保持一致具水準的表現。當投資人正徘徊在目前高波動的市場中，不知道該繼續投資還是先退場觀察，這樣的基金或許值得關注跟考慮。安本基金 - 前緣市場債券基金（本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）於 2026 LSEG 理柏台灣基金獎一舉囊括三年期、五年期、十年期獎項，並創下連續六年獲獎的紀錄 (註 1)，在多變的新興市場，特別是更具挑戰的前緣市場中能維持長期表現，非常不容易。
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Ashok Bhatia, CFA, 投資長暨全球固定收益團隊主管Robert Dishner, 資深投資組合經理Patrick Barbe, 資深投資組合經理在下週多家主要央行即將舉行的會議中，歐洲央行的決策最受矚目且最為重要，尤其是一旦出現政策失誤時。
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在第一季，隨著油價飆升重新引發通膨擔憂，整體市場的債券殖利率普遍上升。Leslie P. Norton Apr 2, 2026展望 2026 年第二季，債券市場面臨兩股力量拉扯進入 2026 年第二季，債券市場正受到兩股力量牽動。一方面，伊朗戰爭帶來的通膨上行風險，使投資人預期主要央行可能進一步升息；另一方面，戰爭的外溢效應也可能拖累經濟成長。
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隨著債券市場下跌，PIMCO 旗下基金表現受挫。Gabe Alpert Apr 2, 2026重點摘要• 在第一季中，幾乎所有大型被動型債券基金皆表現優於同業，而大型主動型債券基金中則有略高於一半的基金達成此表現。• 在大型主動型債券基金中，Strategic Advisers Fidelity Core Income Fund 的類別排名最高。
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萬寶投顧擔任普徠仕 (盧森堡) 系列基金總代理人，並與普徠仕集團合作發展深耕在台資產管理市場 17 年。2011 年開始獲得理柏基金獎，從 2015 年起連續 11 年榮獲理柏台灣基金獎的殊榮。在今年理柏基金評選中，普徠仕集團再度脫穎而出，獲得美國股票三年期獎、美國中小型股票十年期獎、及環球股票十年期獎，這些都是對普徠仕 (盧森堡) 系列基金經理人和研究團隊實力的肯定。
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整體表現呈現分歧，科技股下跌拖累了一些持有最廣泛的基金表現。Gabe Alpert Apr 2, 2026重點摘要在伊朗戰爭引發的市場下跌影響下，美國規模最大的 10 檔股票基金表現分歧。在大型主動型股票基金中，Fidelity Contrafund 於第一季在其類別中排名最高。
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Jeff Blazek, CFA, 多元資產共同投資長Jeff Wyll, 資深研究分析師 – 能源、金屬與礦業 即使美國與伊朗的戰爭在未來幾週結束，荷姆茲海峽能否在短期內重新開放仍充滿不確定性，這可能使油價維持在高位。我們梳理出兩大關鍵階段，來評估未來的走向。
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標普 500 指數幾乎已成為美國股市的代名詞。它代表美國大型股市場，涵蓋約 80% 的美國整體市值。與標普 500 掛鉤的資金規模達數兆美元，使其成為全球追蹤最廣泛的指數。該指數採用市值加權機制，是一種簡單且具成本效率的配置方式，由公司規模決定其在投資組合中的權重。
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Ashok Bhatia, CFA, 投資長暨全球固定收益團隊主管投資人對於目前債市是否重演 2022 年經驗越加擔憂，但我們認為今非昔比。宏觀環境仍然預示著貨幣政策將寬鬆而非緊縮，而信用週期也已開始轉向。中東衝突推升油價與通膨預期攀升，投資人難免直覺地將現況與 2022 年比較，當年多國推出龐大財政措施，加上供應發生震盪，刺激損益兩平通膨率飆升，並促使已開發市場央行大舉緊縮貨幣政策。
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如果你看好 AI 發展的長線題材，也已經在科技類股有所布局，下一步可將目光延伸到產業鏈的源頭，也就是電力與能源轉型。隨著資料中心與電力的連動日益加深，本文將從「算力的最小單位」Token 談起，說明每一個 Token 背後如何對應真實用電，再到站在能源技術前緣的百達能源轉型策略團隊，如何鎖定那些能把每一度電用得更有效率的公司。
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Shannon L. Saccocia, CFA, 私人財富部門投資長2026 年本就不太可能是追求廣泛市場貝塔回報的 一年。由中東衝突和 AI 觸發的拋售，已使這一點變得不容忽視。中東衝突進入第三週，目前仍無明確的緩和跡象，市場的反應耐人尋味 — 但並非因其戲劇性，而是其審慎性。
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隨著油價衝擊擴散至亞洲市場，中國應相對具有韌性。油價衝擊持續擴大。布蘭特原油（Brent crude）週一一度升破 每桶 110 美元。隨著對伊朗戰事可能導致石油、天然氣與石腦油供應長期受阻的疑慮升高，亞洲股市對能源成本上升的風險作出負面反應，其中日本、韓國與台灣股市受到的衝擊最為明顯。
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近期全球金融市場因中東地緣政治衝突與能源價格劇烈變化而走勢震盪，油價短期內明顯起伏，帶動風險資產價格時而回檔、時而走高。百達投顧建議，在市場不確定性與情緒波動升高的環境下，投資人不宜過度追逐短線行情，投資策略應回歸企業基本面，聚焦具備穩定獲利能力與健全財務體質的高品質企業，以提升投資組合的抗波動能力。
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整體基金市場表現概述在經歷連續數月的上揚後，全球金融市場在 2 月份面臨多項重大政經消息衝擊，包括二月初美國總統川普宣布下一任聯準會 (FED) 主席人選、二月底美國最高法院宣判川普依據「國際緊急經濟權力法」逕自課徵對等關稅的作法違憲，以及中東地區的緊張局勢因為伊朗核談判議題而不斷升高等，消息面的不確定性影響了投資氛圍與資金流向。
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Jeff Blazek, CFA, 多元資產共同投資長中東衝突和其不確定性，加上美國勞動市場不穩，正對風險性資產和經濟增長構成挑戰。我們現在對各方面的風險保持警惕，並維持積極的投資布局。自美國和以色列在九天前對伊朗採取軍事行動以來，風險市場跌宕不定，但考慮到事態的規模，市場至今的波動大致在預期之內。