歐元靜待央行會議 黃金無視地緣政局

美元仍然是當前外匯市場的領跑者，本周開盤依舊強勁，尤其是美元兌疲軟的歐元及日元。歐元交投於11個月低位附近，而2013年9月低點位於1.3105，該水位也被視為初步支撐位。接下來將迎來繁忙的一周，歐洲央行（ECB）貨幣政策會議，歐元區GDP以及服務業PMI將陸續登場。而周一因為美國勞動節，市場料不會產生太大波動。

日內公布的德國GDP數據是否會受到俄烏局勢對德國經濟的影響值得關注，因德國對俄羅斯能源出口的依賴度極高。同時，歐元區制造業PMI數據也將為歐元區經濟構成進一步指引，若數據表現不佳則歐元跌勢將進一步加速。

反之，即便上述數據表現良好，在歐元重返1.3225上方前，匯價仍很難確立短線的反彈行情。

本周要關注周四歐洲央行會議和周五的美國非農數據。

規則建議：

上周歐元/美元下滑並跌破1.3150關鍵支撐，錄得連續7周跌勢和連續2個月下滑。歐元/美元上周五進一步大幅下挫，此前跳空缺口附近的1.3225一線成為了匯價中期跌勢的關鍵阻力。預計該阻力完好將令歐元保持中期下行格局，下一個關鍵點在於匯價能否強勢下穿1.3090水平。

歐洲央行會議前，歐元的走勢可能會維持震盪。在這樣的環境下，短期歐元仍然看跌。

上周周中英鎊/美元開始反彈，且連續3個交易日以陽線小幅收漲。上一交易日英鎊/美元持穩反彈，短暫上探1.6600一線，並最終收盤於1.6600附近。周線創下八周來的首周上漲，得益於英國房價意外上揚和消費者信心攀升。

對黃金來說，有不同方向的力量在起作用。烏克蘭和俄羅斯之間的局勢是支撐，但美國對QE的縮減和美國可能升息的預期抵消了這些支撐，甚至是超過了抵消的作用。那支撐了美元，對黃金的作用是負面的。

本周經濟事件和地域爭端將繼續成為黃金市場的影響因素，這兩方面的因素可能會互相抵消，使得金價繼續被限在目前的波動范圍內。周末的歐盟特別峰會偏向於金價后市向下。這些新釋出的訊息本應該對金價構成支撐，但金價本周初並未出現走高行情。這也預示著隨著時間的推移，地緣局勢問題對金價的支撐作用正逐步減弱。

本周五將公布美國8月非農數據，市場預期數據將有所改善，會有更多新的崗位被創造出。金價一般會受利好美國經濟數據影響。

上周金價有小幅上漲，但仍未擺脫持續已久的波動區間。

考慮到金價並未有效站至1292阻力上方，而金價在周五收低，此或宣布近期反彈的完結，后市測試1270下軌並展開新跌勢的概率升高。

黃金1287做空，止損1290，目標1283

澳元/美元周一亞市早盤持續震盪交投於0.9330水平，澳洲及中國系列經濟數據的公布未能對澳元構成顯著影響，匯價總體仍延續著高位回落行情，只是並非單邊承壓而是震盪走低而已。顯然市場在等待周二的澳洲聯儲利率決議，在此之前不愿基於與預期略有偏差的經濟數據來押注澳元走向。

澳元現在面臨的風險顯得更為平衡。資本支出數據二季度強勁，對澳元構成部分支撐。但是，下降的大宗商品價格及中國的經濟表現增加了澳元的下行風險。在溫和的波動率環境下，澳元兌其他G10貨幣的短期表現仍將獲得支撐。而資產市場波動率上升將是投資資金對澳元構成支撐所要面臨的最關鍵風險

盡管預計澳元僅存在有限的上行空間，但上周匯價突破8月19日高點0.9343，如果漲勢持續，則本周匯價將進一步走高。目前0.9343為頸線位，如果澳元突破該水位，則可能進一步漲向0.9440。但只有當澳元再度觸及新的高點，其趨勢方能徹底轉為看漲。

日元方面，我們相信市場未將日本央行未來進一步寬鬆定價在內。如果日銀會進一步寬鬆的話，這將令日元進一步承壓。日本通脹預期仍處於低位，因此CPI數據仍是市場去猜測日本央行是否會在未來幾個月內采取行動的關鍵。任何其他疲弱的日本經濟數據也將推高日本央行在10月采取行動的可能性，並令日元走低。

日元/美元初步支撐104.11，初步阻力104.26。