君德財富：警惕p2p貸款風險

2014年2月,深圳某基金管理有限公司北京分公司老板卷4億失蹤的訊息,令購買了類似公司產品的投資者如坐針氈，該基金管理有限公司也並不是近期唯一出事的p2p網貸公司。早在2014年1月，便有杭州、深圳、上海三地的三家p2p網上借貸平臺同時倒閉的事情發生。當時受到牽連的還有某文化產權交易所和另一家信托資產管理有限公司。

據celent顧問公司去年發布的報告顯示，中國的p2p借貸市場已經從2009年的1.8億元增長至2012年的57億元，預期2015年前將達到468億元。p2p借貸網站乘著互聯網金融概念的東風，有不少p2p平臺都獲得了大額風投。

在大幅擴張的同時，p2p借貸行業的弊端也逐漸顯露，現在可能正遭遇最嚴峻的沖擊，據報導：最近幾年蓬勃發展的數十家p2p借貸網站已經因為借款人違約而關閉。雖然最大的網站還沒遭到牽連，但較小競爭對手的快速倒閉凸顯了在經濟增長放緩和貨幣環境收緊的大背景下，中國微觀借貸行業所面對的越來越大的困難。根據跟蹤該行業的網貸之家的數據，中國有接近1000家運營的p2p借貸網站，而2013年最後一個季度有58家破產。網贏天下便是倒閉的最大的p2p借貸網站中的一家。在2013年3月成立到10月倒閉期間，通過其平臺一共發放了7.8億元的貸款。去年12月末，第二波全國范圍的“錢荒”令p2p貸款人壓力倍增。兩家借貸平臺在2014年第一周便發布通知，通知投資者貸款償還可能將延遲。2014年2月發生的事件更是將p2p借貸行業推向了風口浪尖。

雖然行業人士一直希望p2p貸款人能填補中國金融系統的空缺，幫助小企業獲取資金，同時貸款者也能獲得比銀行存款更高的回報。但很多人認為，這個行業已經擴展得太快，而且缺乏足夠的監管。從當前的實際情況看來，或許多家p2p平臺的倒閉並非什么意外的結果。道德風險從p2p行業發展之初就一直是很多人士擔心的問題。在每天都有幾家p2p上線的過程中，很多網站盲目照抄其他網站，導致其缺乏穩健的商業規劃和完整的風控審查體系，在遇到系統性風險稍有波動時就可能面臨資金鏈斷裂甚至倒閉。

目前，多數p2p平臺都是通過10%以上的年收益率來吸引投資者，並且對借款人和貸款人來說都有極低的進入門檻。這些條件看起來誘人，但是與銀行體系的貸款相比，卻缺少了對每一個貸款人的信貸資格審查與對每一筆貸款的風險控制。現在大量的p2p貸款可能已經滲透到影子銀行網絡的末梢，又因為其進入門檻很低，一旦出現問題將會是多米諾骨牌式的倒塌，監管的完善和各公司內控的建立已經迫在眉睫。

君德財富專家建議：每位投資者的資金都應按照科學的資產設定方案來打理，從市面上琳瑯的理財產品中甄選適合自己的各類產品，並按照不同比例和期限進行投資。這樣既可以分散風險，收益也不會比全額投入p2p理財產品低多少。同時建議投資者謹慎篩選投資產品，不要被高收益蒙蔽雙眼，因為往往收益與風險成正比。從風險較低的理財產品中選擇相對較高的產品才是真正的理財之道。

在篩選p2p產品時，可以從參考以下幾個標準：1. p2p平臺的規模和信譽度，以及媒體對其報導數量和是否有負面新聞。2. 看其是否有完善的風險控制。有些平臺會加入本金保障措施。如：抵押擔保、本息墊付或專門設立賠付基金。3. 該平臺的團隊實力。規模、過往履歷、所采用的風險識別技術等。

文章來源：君德財富