鴻海小金雞樺漢 3月底上市 今開法說 去年EPS 6.17元

鴻海(2317-TW)集團旗下POS廠樺漢(6414-TW)敲定3月底掛牌上市，掛牌價暫訂120元，今(12)日召開法人說明會，樺漢去年在全球大廠釋單下，稅後淨利3.72億元，年增1.14倍，每股盈餘6.17元，隨著代工接單持續暢旺，法人估計今年營收估計仍會有2成以上成長。

樺漢目前資本額6.04億元，2006年引進瑞傳(6105-TW)資金後，2007年則由鴻海入股，瑞傳2012年將持股出售給鴻海集團及相關經理人，目前鴻海透過寶鑫國際及鴻揚創投各自持有45.85％及2.82％股權，為樺漢最大股東。

全球POS系統供應商包括NCR、Toshiba、Wincor Nixdo rf等，其中IBM將POS部門售予Toshiba，NCR也於2011年7月併購美國廠Radient，隨著國際間同業併購，使得POS委外生產訂單逐步增加，目前樺漢最大客戶為NCR，其次才是Kontron，主要出貨至亞洲市場，約佔營收比重45.96%，美洲佔26.8%，歐洲佔20.32%，其餘6.92%則為內銷市場。

樺漢去年在代工訂單增加下，加上鴻海富爸爸的支援，2012年營收30.95億元、年增36.46％；但因代工比率較高，毛利率低於同業的3成，為21.42％，合併營益率13.26％，稅後淨利3.72億元，年增1.14倍，每股盈餘6.17元，較前年3.45元呈現跳躍式成長。隨著代工接單持續暢旺，法人估計今年營收估計仍會有2成以上成長。