台股融券回補行情已反映 股東會前震盪整理 休息後再出發

為了迎接六月的股東會，近期台股進入停資券高峰，在融券回補的力道，以及外資持續買超帶動下，加權指數近期創波段新高。但隨著市場漲多，獲利了結賣壓恐將浮現；華頓投信預估第二季大盤將拉回整理，不過在外資持股漸漸由半導體轉入金融股的情況下，整體指數仍有支撐，等待下半年蓄勢待發。

華頓中小型基金經理人葉時雙分析，近期台股這波漲勢除了在反應3月營收外，還受到國際熱錢進駐以及融券軋空回補帶動，但是隨著市場漲多，預估盤勢也將開始休息，特別是第一季大顯身手的半導體，已經開始出現無法繼續向上走的鈍化現象。

富蘭克林華美新世界股票基金經理人黃壬信表示，近期美股也開始拉回整理，並間接影響台股，不過這些拉回主要是因為漲多的休息，加上共同基金賣壓，並非基本面出現疑慮。在經過震盪整理後，除了給與投資人進場的機會，同時也讓市場更加健康，因此非常樂觀看待第二季的修正，認為跌一跌才好。

雖然預估第二季指數將會有修正，不過葉時雙觀察，近期外資持股慢慢由半導體轉向金融股的情況來看，指數上還是有支撐，因此回檔幅度有限，推測頂多看到8500、8600點。而下半年在公司獲利持續成長，台灣整體環境達到最佳狀態的情況下，預估高點將會在第三季出現。

黃壬信指出，今年主流仍是在電子股身上，特別是半導體這塊；其中觀察指標首看台積電(3303-TW)，上周在那斯達克大跌後，台積電股價仍表現強勁，因此對整體產業來說，還是相當有信心。

葉時雙同樣看好電子股，不過認為半導體表現會開始停滯，更看好擁有中國題材的4G-LTE，以及9月將發布iPhone6的蘋果供應鏈，此外擁有龐大商機的手機遊戲軟體商也不可忽視。