王一峰：漳澤電力通過“三步走”完成資產重組

漳澤電力董事會秘書 王一峰

導語：2008年開始，受煤炭價格不斷走高影響，漳澤電力（行情，問診）連年虧損，其中2008年巨虧9.6億元，2009短暫盈利后2010年再度虧損7.5億元。對於發電企業來說，煤炭資源的保障供給決定著企業的生死存亡。在我國“市場煤、計劃電”的政策背景下，漳澤電力是如何自降身段與同煤集團重組來保障煤炭供應的？在煤電一體化過程中，漳澤電力又經歷了哪些挫折？重組之后的漳澤電力又將如何整合現有的資源？本期“轉型與突破——金融界走進上市公司系列專訪”走近漳澤電力董事會秘書王一峰先生。

金融界：本次重組的主要內容你能介紹一下嗎？

王一峰：本次重大資產重組的主要內容為：“定向增發％2B股權無償劃轉+配套融資”三部分。既有市場化融資手段也有行政審批行為，不僅要經國務院國資委的報批，還需履行地方國資委的流程。方案之復雜、過程之艱難、任務之繁重、工作量之大、程式之繁瑣、時間之緊迫，可以說是國內資本和證券市場上不多見和少有的。

第一步是定向增發。漳澤電力向同煤集團非公開發行股份，同煤集團以其擁有大唐熱電88.98％股權、塔山發電60％股權、同華發電95％股權、王坪發電60％股權的凈資產認購漳澤電力股份。雙方以評估確認的標的資產交易總額241，404.53萬元、3.55元/股發行價格實施定向增發。增發完成后，同煤集團獲得本漳澤電力股份68，001.28萬股，占公司總股份的33.94％，成為漳澤電力的控股股東。

第二布是股份無償劃轉。中電投集團和山西國際電力分別將其持有漳澤電力的18，500萬股和11，413萬股（合計29，913萬股，占總股本22.60％、占本次交易完成后總股本13.27％）無償劃轉給山西省國資委。山西省國資委將上述股份再全權委派給同煤集團管理，並在一年之內以增加資本金的方式注入同煤集團。

最後，漳澤電力還向不超過10名特定投資者發行股份募集配套資金，募集資金額不超過本次交易金額的25％，即不超過80，000萬元。重組后的漳澤電力總股本不超過225，373.78萬股，同煤集團將將持有97，914.28萬股，占總股本的43.45％。