《大行報告》德銀升騰訊(00700.HK)目標價至671元 評級「買入」

德銀表示，部份騰訊(00700.HK)的支援者將Facebook收購Whatsapp一事視為對微信在國際發展的挑戰。該行則認為，此舉證明頂尖的互聯網企業視即時通訊軟件具備戰略價值。而微信擁有比同業更好的前景，透過其具凝聚力的社群產生強大競爭優勢。因此，重申騰訊具有長期優越地位，評級「買入」，目標價由570元升至671元。

該行估計，微信價值約380億美元，或每月活躍用戶(MAU)124美元。相信亞洲同業的溢價是源於微信作為「需求生產器」，其現有平台有多元化的盈利機會，並不斷發展和擁抱更多樣化的用戶活動。

此外，騰訊數個短期獲利的機會如廣告及遊戲已打進全球移動互聯網市場，該行相信微信正在中國市場內形成一個更多面的移動電子商貿或線上線下發展。騰訊正加快產品轉移至低利潤但高增長市場，德銀上調2014/15年收入預測4%/6%，惟下調非通用會計準則的每股盈測2%/12%。(ji/t)

阿思達克財經新聞

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