《大行報告》瑞信降思捷(00330.HK)目標價至8.75元 評級「跑輸大市」

瑞信表示，思捷(00330.HK)上半財年業績合乎該行預期，但低過市場預期。該行指，業績雖然重要，但更值得重視思捷提升品牌長期競爭力的進展，以及其重整供應鏈的能力。該行指，思捷產品價格下降，或令競爭力有所提升，惟新供應鏈無甚可見度，因或需時兩至三年，才能建立具競爭力的供應鏈。

由於思捷的毛利率將持續下降，加上運營成本佔總銷售額比例現正觸底，該行需下調對思捷之預測。思捷要進一步扭轉業務表現，需要犧牲相當的盈利及投資資本回報率(ROIC)等，影響股東回報。評級維持「跑輸大市」，目標價由9.25元下調至8.75元。(na/t)

阿思達克財經新聞

網址: www.aastocks.com