《大行報告》匯豐升思捷(00330.HK)目標價至20.29元 評級「增持」

匯豐發表報告指，思捷(00330.HK)上半財年扭虧為盈，錄得9,500萬元純利，好過該行預期的6,000萬元，主要是受惠於成本削減計劃。不過，營收下跌5.5%至128.1億元，較該行預期低1.8%，主要由於次季表現較弱，加上批發業務收入跌幅略為擴大。另外，該行認為思捷復派股息(每股0.03元)屬正面驚喜。

思捷批發業務收入按年大跌11.8%，以批發業務銷售點減少13.9%來看，跌幅符合比例。思捷正執行垂直業務模式，以縮短訂單交貨時間，預料批發渠道在2015財年將穩定下來。該行指，思捷公布業績後，現時對其執行垂直業務模式更有信心，重申「增持」評級，目標價由18.68元上調至20.29元，並上調2015至2016財年盈測5%至9%。(na/t)

阿思達克財經新聞

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