《大行報告》高盛降思捷(00330.HK)目標價至12.75元 中期業績遜預期

高盛報告指，思捷(00330.HK)削減成本及關閉門店，令到上半財年扭虧轉盈。不過復甦的力度弱，留意到收入和毛利率均遜預期，顯示消費者對品牌的認知，無基本改善，維持評級「中性」。

集團於首財季(去年7月至9月)錄得同店銷售增長0.2%後，第二財季同店銷售意外下跌8.4%，管理層歸因於德國12月銷情弱。毛利率49.6%遠低於預期，按年下降140點子，亦低於管理層今財年比率達50%以上的目標。

高盛下調2014至2016財年的每股盈利24%-86%，反映降低銷售額及毛利率的預測。受到季節因素，料下半財年錄得輕微虧損。目標價由13.85元降至12.75元。(ca/t)

阿思達克財經新聞

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