惠生超購逾千倍 直逼米蘭站 哈行傳4月上市 籌資78億

馬年新股熱潮未褪，還有愈演愈烈之勢，湖南豬肉供應商惠生國際(1340-HK)招股3日，共獲11家券商借出近270億元(港元，下同)孖展(融資)，相當於公開發售已經超額認購逾千倍，勢挑戰米蘭站(1150-HK)的成績，部分證券行更出現提前截飛。惠生招股熱爆，而有「中國蘇富比」之稱的保利文化和主題公園海洋世界亦無懼下周撞期招股，市場已伺機搶購，其中經營拍賣行的保利文化成為市場新寵，未招股已接獲大量孖展認購意向。

《星島日報》報導，惠生被熱捧，帶動業務更加獨特的保利文化人氣爆棚，不少投資者一早部署資金重倉出擊。有券商表示，已經接獲客戶詢問孖展，一些以孖展認購惠生的散戶直接表示，將以孖展認購保利文化。國際投資者亦聞風而動，有消息稱，因投資者報名人數超過預期，今天舉行的投資者推介會早於上周就截止登記。

被稱為「中國蘇富比」的保利文化將於下周一(24日)開始招股，集資最多40億元，有望成為本港首隻拍賣股。保利文化是央企中唯一的專業文化產業集團，擁有演出與劇院管理、藝術品拍賣和影院管理三項主營業務。集團旗下北京保利拍賣在2010年至2012年蟬聯全球中國藝術品拍賣年度成交冠軍，其中北宋黃庭堅的書法作品《砥柱銘》以4億3680萬元創下中國藝術品拍賣世界紀錄。由海昌集團經營的主題公園海洋世界則將正面迎戰保利文化，傳其亦將於下周一前後招股，因業務新奇程度不輸保利，或為此輪新股熱潮推波助瀾。

至於認購持續火熱的惠生國際昨天招股第3日，11家券商共錄得270億元孖展，意味公開發售已超購1090倍。其於明(21)日中午12點截止招股，孖展本應於今(20)日截止，但有部分證券行因額度「借爆」，昨日已提前截飛。輝立證券企業融資主任陳英傑表示，該行共借出103億元孖展，為該新股預留的孖展額度基本用盡，今日不再接受孖展認購。惠生共接獲逾860張頂頭槌飛(每張1230萬元)。

不過相較首兩日借出的219億元孖展額，昨日孖展增幅有所放緩。耀才證券行政總裁陳啟峰表示，因惠生反應熱爆，為增加抽中幾率，多數客人傾向於以大額甚至頂頭槌飛申購，且基本於前兩日就落定。他預計惠生最終超額倍數將超越米蘭站的2178倍，但仍難超越Magnum (2080-HK)。當時Magnum招股期間獲九間券商借出孖展額已相當於超購1570倍，最終其公開發售超購3553倍。

此外，再有乳品企業擬上市，據外電報導，內蒙古聖牧高科奶業計畫最早於第2季在港上市，集資8億美元(約62億元)，而視乎市場反應及公司盈利增長預期，最終集資額或可加碼至10億美元。

另據香港《文匯報》報導，據市場消息指，哈爾濱銀行來港上市的申請料3月初獲得監管機構批准，該行計劃於4月在港上市，集資10億美元(即約78億港元)。另外，UNIQLO母公司迅銷(6288)將於下月初以預託證券形式上市，首席財務官岡崎健表示，公司亦希望能夠以公開招股的方式來港上市，惟技術上問題未能如願，但不排除公司未來會改變上市方式。

市場消息指，若哈爾濱銀行上市申請獲批，其將成為自去年11月份以來第4家於香港上市的中資銀行。而農銀國際控股、中銀國際和中國國際金融是哈爾濱銀行本次IPO交易的牽頭行，同時星展銀行、聯昌國際以及摩根大通也負責新股發售。有知情人士表示，未來將會有更多銀行加入安排IPO事宜。

哈行本一直打算於香港及上海兩地上市，但由於早前大陸暫停IPO審批，因此該行決定只在香港一地上市。但有指，即使上市申請獲批， 哈行亦需要面對IPO定價問題，由於內地不允許銀行以低於帳面價值的價格上市，而某同業在港上市後股價一直低於帳面價值。而去年上市的光大銀行(6818-HK)及徽商銀行(3698-HK)等為了吸引投資者，將IPO發行價定在高於2012年歷史帳面價值、但低於2013年預期帳面價值的水平，從而繞過了這一規定。

另外，迅銷將於3月5日掛牌，岡崎健表示，公司亦希望能夠以公開招股的方式來港上市，但由於技術上的問題，因此只能以預託證券形式上市，而公司亦有考慮HDR流通性的問題，並會留意市場的流動，以考慮公司未來策略的發展，但不排除公司未來會改變上市模式。

據上市文件披露，公司料截至今年8月底年度，收入淨額為920億日元，僅按年升1.8%，岡崎健解釋指，由於日元眨值，為上年度帶來155億日元匯兌收益，但預期今年度未必有匯兌收益，因此對收入淨額預測較為保守。迅銷(中國)行政總裁潘寧補充，預計大陸、香港及台灣地區UNIQLO今年銷售有30%以上的增長，而海外 UNIQLO淨銷售額則可按年有39.3%增長。

公司料截至今年8月底，UNIQLO於全球增加127間分店，當中日本增加10間，中國增加54間，香港增加3間，並會於澳洲及德國開設第1間分店，潘氏指，日本現時仍然為公司首要市場，但不排除未來5至10年內地將取代日本成為公司的首要市場。