梁一鳴：美國經濟疑慮仍存 金銀展現“九陽神功”

　　和訊特約

　　周一美國假期休市，數據和訊息面均十分平淡，全球貴金屬市場保持慣性強勢走高態勢，國際金價走出九連陽的強勁拉升，國內白銀更是出現罕見的十一連陽走勢。訊息面方面：美國在過去兩個月不斷遭受暴風雪、寒冷氣流甚至極地渦旋的沖擊，經濟狀況和數據令市場疑慮; 英國央行官員邁爾斯周一表示，英國經濟的疲軟狀況可能要超出央行的預期，，這意味著目前還沒有必要立刻緊縮貨幣政策; 歐洲央行管委會成員諾沃特尼2月17日表示，歐洲央行正在討論購買資產支援證券(abs)，但尚未就此作出任何決定; “金融大鱷”索羅斯上個季度買入630萬股全球最大的黃金生產商巴里克黃金集團股份，價值1.11億美元，同時增持該公司的認購期權等。在訊息氣氛偏好狀態下，金銀早盤在美元再次跳水刺激之下再次拉高，歐盤時段雖然出現技術回調，但在美盤休市時段保持高位橫盤的偏強走勢，黃金在日線圖中再收向上拓展中陽線，九連陽走勢盡顯強勢。上一交易日國際金價最高觸及1329.70美元/盎司，最低下探至1318.50美元/盎司，收報1328.50美元/盎司，前一交易日收報1318.40美元/盎司，上升10.10美元/盎司，升幅為0.77%。基本面情況如下：

　　一、歐洲央行管委會成員諾沃特尼2月17日表示，歐洲央行正在討論購買資產支援證券(abs)。但尚未就此作出任何決定，且理所當然地存在的技術性風險仍然不容易解決。諾沃特尼在倫敦一場活動中指出，如果歐洲央行購買資產支援證券，就會讓人擔心其能否置身一定程度的融資市場之外；購買資產支援證券應該會帶來正面效果，這主要體現在央行能直接引導相關貸款流入中小型企業。寬鬆預期利好黃金。

　　二、英國央行(boe)官員邁爾斯周一(2月17日)表示，英國經濟的疲軟狀況可能要超出央行的預期。邁爾斯稱，根據英國央行最新的預測，目前的閑置產能占到國內生產總值的1%-1.5%，並趨向區間的上限。他說道：“實際情況可能還要更多。” 邁爾斯表示，這意味著目前還沒有必要立刻緊縮貨幣政策。他還認為，最近英鎊的走強並不是無關緊要的狀況，各方需對此情況加以必要的警惕。寬鬆預期利好黃金。

　　三、美國證券交易委員會14日披露，“金融大鱷”索羅斯上個季度買入630萬股全球最大的黃金生產商巴里克黃金集團股份，價值1.11億美元，同時增持該公司的認購期權。另外根據美國證券交易委員會上周五數據顯示，截至去年12月31日，黃金長線多頭約翰•保爾森持有大約1020萬股的黃金etf，總價值大約11.9億美元，持倉較去年9月30日沒有變化。利空美元，利好黃金。

　　四、印度寶石和珠寶出口促進委員會周一(2月17日)公布數據顯示，印度1月黃金首飾出口較去年同期下滑32.8%，至4.822億美元。數據同時顯示，去年4月至今年1月黃金首飾出口下滑49.5%，至55億美元。印度為減少經常帳赤字，自去年起采取了一系列限制黃金進口的措施，黃金為原油之后印度的第二大進口項目。進口限制包括黃金進口總量的20%必須用於再出口。利好美元，利空黃金。

　　五、據外媒周一(2月17日)報導，中國政府致力於緊縮信貸泡沫，但這可能會使得中國經濟面臨“硬著陸”風險。中國經濟2013年增速降至7.7%，是14年來的最低水平。但最近的貿易和貸款數據以及農歷新年的銷售情況都要好於預期。羅杰斯控股公司主席羅杰斯在采訪時表示，他們對中國經濟的減速並不是非常擔心，不過，他對中國目前的債務水平表示了憂慮。

　　福爾金貴金屬(f&g)觀察周一金銀盤面走勢，上周末美國工業生產數據大幅造差令市場擔憂美國經濟復甦的步伐有可能減緩，昨日亞盤時段早盤美元指數再受拋盤打壓跳水，慣性強勢的金銀乘勢沖高，特別是國際黃金已向上沖擊自2012年11月底1754高位以來長期下降壓力線所在的壓力位，由於之前長途奔襲累積了較大升幅，短線在重要壓力區出現回跌回調走勢應是十分正常的表現，而且金銀在技術上連拉九陽或十一陽之后，有大概率出現回調。因此昨日建議觀察黃金於1328-32區間和另一更高區間有效受壓時嘗試做空，金價昨天於早盤沖高1329.70后，歐盤開盤前再沖高1328.40位受阻，相隔五小時的遞減高點形成小型受壓信號，加上當時一小時圖技術狀態亦支援回調，可認為是做空的入市機會，但之后金價只小幅回跌1321.60后又再盤穩，尾盤重回1328位，今早亞市金價脈沖式上摸1332位后再次中幅回跌回1321位，開始顯露回調回跌的趨向。昨日和今早高點均在推薦的價區內，且止損位亦能保持完好。而國內白銀昨日在下午和晚間同樣出現受壓信號，進取者亦可輕倉進入第一批空單，但其表現略弱於黃金。從今早亞市金銀走勢狀態上看，金銀今日開始走出短期回跌修正的機會變大，昨日高位空單可繼續持有，同時今日黃金回升1325-30區間再受阻時可再做空，白銀亦同樣可尋位做空。

　　從技術上觀察，金價日線圖中已連續收出九連陽的超強走勢，技術上有“九陽不調看十一陽”的講法，但九條陽線后回調已是大概率事件，加上面臨一年多以來的從1754高位以來的下降壓力線的壓制，走出回跌跌向1300位附近的修正走勢仍可期待，雖然單從目前走勢圖狀態中仍未有明顯見頂狀態。目前日線技術指標已進入較為超買狀態，kd指標已進入85以上的高位，快線k值已有走平狀態，macd指標拉出第三個正能量峰，規模上亦達到較大狀態。從技術指標上看已具備超買回調的條件。

　　日內方向關鍵的四小時圖方面，從短期走勢圖中可看到從1237升至今早1332已累積了95美元價位的升幅，期間未有明顯的回調修正動作，加上近兩三日走勢已出現加速拉升的走法，有加速后見頂的意味，今早收出高位中陰吞噬線后加大的見短頂的概率。目前其技術指標已進入較為超買后走軟狀態，kd指標已從鈍化高位出現有力度的死叉，快線k值已跳水式下行，macd指標拉出四個正能量峰后目前有進入有力死叉的狀態，技術指標上顯示回跌走勢可能性極高。

　　綜上分析，福爾金貴金屬(f&g)首席分析師梁一鳴認為，目金銀處於極端超買狀態中，上升的慣性動能亦已充分發揮，加上今早的走勢表現已顯示出短線回跌的危險，因此今日已不適合再做多，反而等待多日的做空機會開始顯現，目前做空可先立足於短線為主，因為目前金銀日線級別的底部已經形成，回跌修正企穩后將再按中線方向向上，所以做空是短線操作為主。今日操作規則上可以以逢高做空為主，可等待短線向上回抽受壓后賣出，具體上可觀察1225-30區間內有效壓制時入市做空，仍以5-7美元止損，短線10-13美元止盈，中短13-25美元止盈。國內白銀操作同樣可參考黃金走勢結合其具體技術壓力或支撐價位來確定入市規則，具體上可觀察4260-80區間形成短線有效壓制時入市做空，仍以30-40元止損，短線60-80元止盈，中短80-120為止盈。文章觀點僅供參考，據此入市風險自擔。

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