支付寶新品是一款萬能險 保障2.5%年化收益率

昨天起，預期收益7%的余額寶專屬理財品一推出就引發了業界關注，尤其是“預期年化收益率為7%，除能鎖定長達一年的收益期外，還保本保底”的法更是賺足了眼球(詳見本報昨日報導)。

不過，該品“保本保底”的宣傳語受到質疑，兩天內支付寶數次修改。在前天下午，支付寶將“保本保底”的法，改為“本金保障”，昨天，在預約頁面上再次改回“保本保底”，並在活動規則中明示了“保本保底指保投資本金安全，保最低2.5%年化收益率”。

面對互聯網這寶那寶等“寶寶”軍團的強勢攻擊，有消息稱，傳統銀行活期存款流失嚴重，壓力之下，銀行也紛紛推類“寶寶”品拉存款。

新品是款萬能險

只保2.5%年化收益率

很多讀者有疑問，這款品到底是什麼？昨天的報導中我們也明了，該款理財品實為支付寶與廣東珠江人壽合作的一款萬能險品。

萬能險是什麼？專業人士的解釋是，萬能險是指包含保險保障功能並至少在一個投資賬戶擁有一定資價值的人身保險品。萬能險除了同傳統壽險一樣給予保護生命保障外，還可以讓客戶直接參與由保險公司為投保人建立的投資帳戶內資金的投資活動，將保單的價值與保險公司獨立運作的投保人投資帳戶資金的業績聯繫起來。萬能險具有較低的保證利率。“萬能險一般有個預定利率，保障2.5%的收益。”一家保險公司的相關人士告訴記者。

實際上，萬能險預期收益率並不等於客戶真正能得到的收益。那麼這款品宣傳“保本保底”是否違規？

業內人士表示，如果合同中“保本”是不扣除本金，“保底”是保2.5%利率，從嚴格意義上來不算違規，監管層主要是不允許誇大預期收益率。因此，支付寶宣傳頁面也很迅速地將“保本保底”改為“本金保障”。而昨天下午，預約頁面上的活動規則明示“保本保底指保投資本金安全，保最低2.5%年化收益率”。

據保險行業相關人士介紹，數據顯示，2013年險資的投資收益率只有5.04%，當前萬能險品平均結算年利率僅為4%，要做到7%的收益率其實難度頗大。目前保險理財品要實現7%收益率有兩種可行辦法，一是對品規模進行限制，將資金投入少量的高收益資；二是將險企自有資本進行投資，並將這部分投資收益補貼客戶，如按1:1進行補貼，那只要實現3.5%的收益即可。

面對外界的質疑，支付寶相關人士昨天表示，根據監管條令，所有的金融機構在進行理財品宣傳的時候都不能向用戶承諾收益，預期收益率，就是覺得它預期能達到7%。淘寶理財頻道上，有20多家保險公司進駐。“經過這兩年的運營來看，他們的理財品的預期收益率，到期的品全部是做到的，目前還沒有出現過沒有做到自己預期收益率的品。”

“不管是銀行的，還是互聯網的，投資類品總是有風險的，買之前心裏要有數。”杭州一家銀行理財師提醒。

記者諮詢了中國人民銀行杭州中心支行，對方表示不方便評價。

應對這寶那寶搶錢

銀行推類余額寶品護存款

2013年起，余額寶等理財品破繭而出，扛起了互聯網金融理財大旗，來勢洶洶，給銀行帶來了壓力。2014年伊始，互聯網金融品“搶”存款的調子越喊越高。

“分流部分存款和理財品，這是毫無疑問的。”中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼認為。現在銀行進退兩難，不推同類品存款會被分流；一旦推了，又會提高經營成本。

相關數據顯示，今年1月頭20天，中農工建四大行就流失存款7000億之多。互聯網理財品對傳統銀行存款，尤其是活期存款生巨大衝擊。這些原來沉澱在銀行的價格低廉品，現在被“寶寶們”吸走去追逐高收益品了。

一家大型銀行相關人士坦言，余額寶這樣的品其實並不是創新品，也沒有技術難度，無非是貨幣基金的收益再加上T+0贖回的功能，銀行不是做不出來，只是不願意做。一旦銀行大力推廣這樣的品，意味儲蓄的分流，存款就變成了基金品，“自己革自己的命。”據悉，目前多家銀行開始聯手基金公司，積極推出可以隨時贖回、隨時變現的貨幣基金，以應對衝擊。

工商銀行在去年底推出類余額寶的品“天天益”，1元起購，隨時可申購和贖回，贖回資金即時到賬，預期年化收益也不低於余額寶；浦發銀行推出微信銀行閃電理財功能，通過浦發微信銀行，客戶只需1秒鐘即可完成資金在活期賬戶和開放式理財品“天添盈”之間的互轉。“天添盈”當天買入當天計息，贖回可以實時到賬。建行金管家也將推出類似的品，交通銀行、平安銀行、民生銀行也紛紛推出了類余額寶品。

“互聯網金融的介入，或許釋放出一個信號，存款利率市場化已悄然來到。”一位銀行資深人士表示，沒有什麼比品本身更有服力，讓客戶獲得比普通存款更高的收益，銀行才能將客戶的資金留住。