交易所市場境外非金融企業發行首只熊貓債

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--自2005年國際多邊金融機構獲准在銀行間市場發行熊貓債以來，交易所市場公開發行首只熊貓債。

越秀交通基建有限公司（以下簡稱“越秀交通”）公告稱23日發行10億元公募熊貓債，這是交易所市場首只公開發行的熊貓債。

越秀交通本次熊貓債發行總額為10億元人民幣，其中 “3+2”年限品種(簡稱“16越交01”)發行規模3億元人民幣，票面利率為2.85%，創下歷史新低；“5+2”年限品種(16越交02)發行規模7億元人民幣，票面利率為3.38%。

本次熊貓債獲中誠信主體信用等級和債券信用等級均為AAA，債券發行後將在上海證券交易所上市交易。廣州證券有限公司為該筆債券的主承銷行。

越秀交通表示，本次熊貓債發行在融資渠道多元化方面再次取得重大突破，也成為首個以公募形式成功發行熊貓債的境外非金融企業。

越秀交通基建董事長朱春秀表示，此次以完成熊貓債的公開發行，是繼2015年低息（票面利率1.625%）發行3年期2億歐元中期票據後，融資方式的進一步拓寬，其較低的利率成本有助於公司降低財務費用，提升整體盈利能力。另一方面，公司仍將積極應對宏觀環境的變化，把握國內有利的債務融資環境，加大人民幣融資力度，並致力於提升資金使用效率，為股東創造更好回報。

越秀交通基建有限公司（01052-HK）於1997年在香港聯交所上市，為恆生香港中資企業指數成分股，主要從事投資、經營及管理位於中華人民共和國廣東省及其他經濟發展高增長省份的高速公路及橋梁。2015年全年業績報告期內，路費業務收入再創歷史新高，同比增長19.5%至人民幣22.15億元。主要受惠於湖北隨岳南高速納入合並報表後帶來新增收入貢獻，以及現有項目包括廣州北二環高速及湖南長株高速的自然增長。

據中國證券報報道，廣州證券表示，目前境外注冊公司在境內公開發行熊貓債券尚未完全放開，主要還是屬於擇優試點，主體信用等級需達到AAA。公募發行需滿足《證券法》關於累計債券余額不得超過凈資產40%，以及最近3年可分配利潤不得少於債券1年利息的要求；私募發行則需滿足中國證券業協會及擬交易流通場所的相關規定。

熊貓債券特指外國機構在華發行的人民幣債券。此前，國際開發機構、境外非金融企業和境外商業銀行已先後在我國銀行間債券市場發行了人民幣債券。2015年，中國債券市場對外開放提速，熊貓債也迎來自2005年該市場啟動以來的首個發行高潮。2015年，有五家境外機構在我國銀行間債券市場發行了熊貓債券，發行總金額達到65億元人民幣。

2015年12月15日，韓國政府在中國銀行間債券市場發行的30億元三年期人民幣債券，中標利率為3.00%。這是首個境外主權國家在中國境內發行的熊貓債。

2015年12月7日，渣打銀行(香港)有限公司在中國銀行間債券市場發行了10億元三年期人民幣債券，票面利率3.5%。

2015年11月2日，招商局集團(香港)有限公司首期5億元短期融資券在銀行間債券市場成功發行，這是境外非金融企業在銀行間債券市場公開發行的首只熊貓債券。

2015年9月22日，央行批復同意了香港上海匯豐銀行和中銀香港在中國銀行間債券市場發行人民幣金融債券，額度分別為10億元與100億元。這是國際性商業銀行首次獲准在境內銀行間債券市場發行人民幣債券，兩家銀行於2015年9月底進行了首批發行，香港上海匯豐銀行一次性完成了10億元人民幣的債券發行，而中銀香港首批發行10億元，尚有90億元發行額度。

2014年3月德國汽車生產制造企業戴姆勒公司在中國以非公開定向債務融資工具發行5億元人民幣債券，期限為1年。這是首次境外非金融企業在我國銀行間債券市場發行債務融資工具。

2009年12月三菱東京日聯銀行(中國)在向中國銀監會遞交申請的外資銀行中首先拿到了同意批復，在經中國人民銀行批准後於2010年5月作為外資銀行中國子公司率先在銀行間債券市場發行10億元金融債。

2005年10月，國際金融公司(IFC)和亞洲開發銀行(ADB)在我國銀行間債券市場分別發行人民幣債券11.3億元和10億元，這是中國首次引入外資機構發行主體發行人民幣債券。

2005年9月，國際多邊金融機構首次獲准在華發行人民幣債券，時任財政部部長金人慶將外資機構在中國內地發行的人民幣債券命名為“熊貓債”。