科技股陷苦戰！高股息股票10月逆勢走強、今年報酬率逼近30%

投資人拋售先前熱門的半導體股及其他人工智慧(AI)概念股，導致科技股10月表現疲弱，加上近期公債殖利率回落，都讓高股息股票成為華爾街動盪行情中的亮點。

根據FactSet數據，自10月初以來，iShares核心高股息ETF(HDV-US)已上漲8.8%，同期標普500指數僅小漲0.3%。標普500指數中權重最大的資訊科技類股則下跌3.7%。

殖利率回落助攻 高股息股成資金避風港

Wealth Enhancement董事兼資深投資策略師Ayako Yoshioka表示，近期科技股遭拋售、公債殖利率隨之下滑，對高股息股票形成明顯助力。原因在於，支付高額股息的企業通常具備穩健的營運現金流與資產負債表，即使這些公司在市場眼中可能不如當前熱門科技股那麼耀眼。

Sevens Report Research創辦人兼總裁Tom Essaye也提到，隨著利率下滑，高股息股票持續上漲。近期iShares核心高股息ETF展現的相對強勢，反映出「強勁的需求」。

不過，至少有一項受到市場密切關注的技術指標顯示，高股息股票本月的強勁表現，已使iShares核心高股息ETF進入超買區域。即使如此，Essaye指出，動能如此強勁地突破，意味著投資人可以考慮在股價拉回時加碼。

能源與醫療保健股領先 高股息ETF今年報酬亮眼

FactSet數據顯示，iShares核心高股息ETF周一(26日)收盤幾乎持平，報30.41美元，仍高於29.19美元的50日移動平均線。

截至上周五，該ETF前五大持股依序為能源生產商埃克森美孚(XOM-US)、雪佛龍(CVX-US)、醫療保健公司艾伯維(ABBV-US)、民生消費品巨頭P&G(PG-US)，以及威瑞森通訊(Verizon)(VZ-US)。

先前公債殖利率大幅上升，對科技股以外的多數市場領域造成壓力。不過Essaye表示，若殖利率目前已暫時觸頂，投資人應考慮增加投資組合中的高股息股票。

債券價格下跌時，殖利率通常會上升。根據道瓊市場數據，10年期美國公債殖利率周一結算為4.987%，在此之前已連三周下滑。

儘管高股息股票近期受到青睞，標普500指數整體的股息殖利率卻已大幅萎縮。這是因為該指數的成分股愈來愈由少數大型成長股主導，而這些公司通常不提供豐厚股息。

道瓊市場數據顯示，截至上周五，標普500指數的預期股息殖利率為1.38%，反映標普500指數的最大類為科技股，整體股息殖利率相對有限。這個數字僅略高於8月13日創下的2026年低點1.33%，根據FactSet自2000年初以來的數據，當時的殖利率也是有紀錄以來最低水準。

FactSet數據顯示，iShares核心高股息ETF今年來截至周一的總報酬率已達28.2%，其中包含配發股息及股價上漲帶來的收益。

其他高股息基金10月也有亮眼表現。例如，Schwab美國股息股票ETF(SCHD-us)本月上漲8.5%，今年來至周一累計漲幅接近32%。相比之下，標普500指數今年以來僅上漲12.1%。