江國中分析師(摩爾投顧)
最近很多人問江江：「AI 基本面明明這麼好，為什麼這波跌得這麼深？」
先講答案：不是 AI 需求消失，而是台股住滿了隨時想變現跑路的投機客，這次下跌的核心原因，就是「籌碼修正」與「去槓桿」。
一、修正正乖離： 前陣子台股漲得太快、太瘋，股價離均線太遠，就像風箏線拉得太緊，主力必須透過殺盤，讓股價「回撤長均線」，把過熱的技術指標修正回來。
二、清融資（去槓桿）： 前陣子融資餘額增加的速度簡直是在坐火箭。散戶拿著槓桿往前衝，籌碼面變得很差。主力這時候不殺，難道要幫散戶抬轎嗎？他們必須透過大震盪，強迫不穩定的浮額斷頭離場。
當大家在害怕、不敢買的時候，就是我們該準備「彎腰撿鑽石」的時候。這時候你要鎖定的對象很明確：營收創高、股價回測長均線、且散戶因恐慌斷頭賣出的績優股。
重點觀察： 4 檔被「錯殺」的鑽石標股
1. 護國神山：台積電 (2330-TW)
雖然近日受到政治面、戰爭風險等非基本面因素干擾，但台積電的領先地位就是它的「最強護城河」。最新公布的 6 月營收衝上 4426.8 億元新台幣，年增達 67.9%，再度創下單月歷史新高！本週四即將召開法說會，市場普遍預期其下半年展望依然強勁。若股價再度回撤長均線的方式修正，將誕生下半年唯一一次的絕佳買點。
2. 被動元件的超級循環：華新科 (2492-TW)
AI 應用帶動電感、電容用量倍增。華新科這波修正已接近季線，更重要的是，技術面預計在 1 到 2 週後進入「扣抵低值 (扣 3 低)」的黃金轉折點。當結構變漂亮，這種大成長股極易爆發「暴力行情」。同族群的蜜望實 (8043-TW) 也呈現類似的盤底蓄勢結構。
3. 記憶體的回春：南亞科 (2408-TW)
即便大盤暴跌，南亞科的「馬力指標」依然維持強勢，代表有大人在護盤。隨著 DDR5 與 HBM 需求爆發，記憶體族群正處於修整期的尾端，同樣預計在兩週後進入扣 3D 階段，用短暫的整理換取未來更暴力的噴出。另外，華邦電 (2344-TW) 也是值得關注的重點標的。
4. 高成長實力派：台達電 (2308-TW)
台達電 6 月營收表現亮眼，月增率 11.3%、年增率高達 55.4%！隨著股價與 100 日 MA 均線的乖離縮小，作為電力與散熱需求的長期贏家，其護城河地位極難被動搖，絕對是長線資金避風港。
同樣值得注意的還有 AI 伺服器 CCL 領頭羊聯茂 (6213-TW)，以及 6 月營收年增 67.5% 的股王信驊 (5274-TW)，基本面依舊是鐵板一塊。
更多產業趨勢報告 + 盤中訊息→請加入江江 Line@：
江江每日解盤影片→含金量滿滿，節目內容太精彩 + 太權威惹！
堅持用心製作優質好節目，一定要看到最後！
並且【訂閱 + 按讚 + 分享幫助好友】
文章來源：摩爾投顧－江國中分析師
本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險
上一篇
下一篇
