台達電
台股新聞
當市場還在緊盯算力晶片，AI 資料中心的致命瓶頸已悄然轉向電力。隨著 NVIDIA Vera Rubin 平台與 Google 下一代基建敲定於最快第三季起導入 800V 高壓直流架構，正式宣告高壓直流時代來臨！這場從低壓到高壓的電力革命，不僅引爆全球功率半導體龍頭調漲報價，更推升整體功率元件與高壓 MOSFET 族群進入新一輪供緊的結構性大循環。
專家觀點
SemiAnalysis 上週發布最新報告表示，AI 伺服器的 800VDC 架構將推遲至 2028 年之後，主要的原因在於大型雲端服務商認為，將電網的 350-450VDC 先升壓至 800VDC，而後再降壓至 50VDC，反而增加轉換耗損，不如採用 400VDC，這消息面出來，導致 800VDC 相關供應鏈出現壓力。
專家觀點
美伊昨日再啟軍事衝突，疊加通膨數據因素，美股三大指數下跌。美國 5 月消費者物價指數 (CPI) 年增 4.2%，創三年以來新高，但符合市場預期。其中 5 月份油價年增 23.5%，是推升 5 月 CPI 指數的主因，而扣除能源影響的 5 月核心 CPI 指數月增 0.2%，低於市場預估的 0.3%；年增率為 2.9%，符合市場預期。
台股新聞
台達電 (2308-TW) 今 (9) 日公告 5 月營收 589.61 億元，創歷史同期新高、單月次高，月增 0.5%、年增 43.6%；累計前 5 月營收 2770.06 億元，也為同期新高，年增 38%。台達電表示，5 月四大業務範疇營收比重來看，電源及零組件 54%、基礎設施 33%、自動化 8%、交通 5%，台達電表示，今年營運主要成長動能還是來自 AI 資料中心的電源及散熱需求。
台股營收
台達電(2308-TW)今天公告2026年5月營收為新台幣589.62億元，年增率43.65%，月增率0.46%。 今年1-5月累計營收為2,770.06億元，累計年增率37.99%。 最新價為2415元，近5日股價下跌-6.82%，相關零組件業下跌-6.1%，短期股價無明顯表現。
專家觀點
6/1「戴爾財報爆發，標普 500 獲利加速！台股受惠名單大公開！？」6/8「怕追高又怕崩盤？「老人與狗」價值回歸？AI 績優股低檔與底部起漲清單！」這兩篇文章分別從標普 500 指數的獲利能力，及那斯達克指數目前與網路泡沫時期，基本面與本益比不同的面向去分析美股是否有泡沫的疑慮，現在給投資朋友做其他方向的比較，如下：標普 500 指數當前本益比約 28.3 倍五年平均本益比為：25.0 倍十年平均本益比為：22.9 倍由於標普 500 指數本益比高於歷史平均，市場投資情緒會非常警惕各種風險，因此，博通未提高財測、聯準會可能升息等，就成為美股下跌的理由，但如果從標普 500 指數的預估本益比 (未來十二的月獲利預測)21.1 倍來看，標普 500 指數成分股的獲利成長來看，維持指數目前的位置一年之後，本益比將會低於長期平均本益比。
外媒報導，AI 算力競賽持續升溫，但建置成本也正以驚人速度攀升，而伯恩斯坦 (Bernstein) 最新報告指出，輝達 (NVDA-US) 下一代 Vera Rubin NVL72 機櫃成本高達 910 萬美元，遠高於市場普遍預估的 800 萬美元，而一座 1GW 級 AI 資料中心的總投資額更逼近 473 億美元。
專家觀點
上週博通 (AVGO-US) 因發布不夠驚豔的財報與財測，導致股價大跌，並拖累費半指數表現。在美股持續創新高的過程中，市場不斷地找尋泡沫的痕跡，或者獲利了結的理由，但泡沫出現了嗎？由於擔心 2000 年網路泡沫的重演，市場許多人拿 2000 年網路泡沫與現在的 AI 發展作比較：－Netscape 於 1994 年 12 月 19 日發表，後 875 個交易日，那斯達克指數上漲 144.55%－ChatGPT 於 2022 年 11 月 30 日發布後 875 個交易日 (2026 年 5 月 28 日)，那斯達克指數上漲 144.77%－那斯達克指數在 2000 年網路泡沫期間上漲近 600%更多的投資策略與選股資訊都在－LINE@ https://user225916.pse.is/money668頻道連結 https://www.youtube.com/@money66868投資朋友要注意的一點，股市上漲是價格，而企業獲利則是價值，已故的德國投資大師安德烈 · 科斯托蘭尼曾說過「老人與狗」的理論。
台股新聞
AI 伺服器對算力的追求永無止境，隨著功耗與機櫃密度逼近物理極限，傳統散熱已不敷使用， 2026 年下半年，散熱產業將迎來全面性的「價值重估期」，市場驅動力正式從過往的 GPU 單一引擎，轉向 GPU 與 ASIC 雙軸並行的全新成長模式，從晶片端的精密封裝到資料中心級的基礎設施，液冷架構正迎來全線放量，帶動台廠核心供應鏈身價水漲船高。
摩根大通最新報告指出，隨著台積電、SK 海力士及三星電子股價今年來狂漲，持有這三檔股票的國際投資人，正遭遇部位集中於單一個股或類股的最高權重限制，被迫減碼部位。小摩總經研究團隊在調查相關資金被轉向哪些股票和產業後發現，在台灣，這些國際投資人持續把從台積電賺到的獲利，重新投資到其他台灣科技股。
專家觀點
輝達 Vera Rubin 架構伺服器下半年將上市，而隨著 AI 伺服器的升級，AI 伺服器與 AI 工廠的製程、設備與材料等都會迎來大更新，如同本週提到的 CPO、光通訊、HBM、高速網路、電力、散熱與先進製程 / 封裝等。以 AI 伺服器的電力需求為例（以下為總機櫃功耗）：H100 (HGX)：10~30KwB200 (GB200 NVL72)：130kWRubin (NVL144)：150kWRubin Ultra (NVL576)：600Kw更多的投資策略與選股資訊都在－LINE@ https://user225916.pse.is/money668頻道連結 https://www.youtube.com/@money66868隨著 AI 伺服器的功耗大幅度的提升，其電力架構與散熱的設計就必須要大幅度的升級。
台股新聞
台達電 (2308-TW) 於今年台北國際電腦展 COMPUTEX 2026，以「Superior Efficiency, Shaping Sustainable AI」為主題，首度亮相預製型 AI 模組化資料中心，並展示下一代 AI 資料中心的先進電源、散熱及微電網技術，接軌高壓直流 (HVDC) 架構。
專家觀點
輝達執行長黃仁勳在 COMPUTEX 展上的演講，獲得產業與投資人的強烈關注，大致重點整理如下：一：代理 AI 時代來臨Vera Rubin 架構是專門為代理 AI 設計的平台，代理 AI 的時代，AI 將具備推理與規劃的能力。Vera CPU 上市，專為 AI 伺服器與資料中心設計的處理器，代理 AI 時代，CPU 重要性上升，從運算中心變成指揮者，可提高 GPU 使用效率。
台股新聞
台達電 (2308-TW) 總裁張訓海今 (1) 日於輝達 NVIDIA GTC Live at Taipei 2026 會前直播中指出，除了目前的 800V 電源系統外，5 到 10 年前投入研發的固態變壓器 (Solid-State Transformer, SST)，預計最慢明年迎來市場爆發，台達電也持續將電源與散熱系統深度整合，發揮最大效益。
專家觀點
就像我先前預告的，台股在 05/25~05/27 這幾個交易日展現了勢不可擋的「世紀大軋空」與「階梯式創高」格局。基本面上，在美伊達成談判協議預期、輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳來台固樁、以及全球 AI 剛性需求爆發的三重利多引爆下，外資展開報復性大回補。
台股新聞
台股多頭氣盛，近期已超車印度躍升為全球第五大市場，今 (27) 日早盤持續飆漲逾千點，一舉攻破 44000 點關卡，衝上 44817.91 點歷史新高，最受市場矚目的焦點，莫過於四家大型權值股集體點火「亮燈漲停」，包含聯發科 (2454-TW)、台達電 (2308-TW)、聯電 (2303-TW) 及國巨 (2327-TW)，隨著大盤水漲船高，目前市值前 20 大的窄門「兆元門檻」已成為基本配備。
專家觀點
「如果沒有能源，就無法實現經濟增長。」輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近期訪台時，一邊讚美台灣科技供應鏈，一邊也敲響了警鐘。當我們在吹捧 AI，大家都忽略了一個殘酷的現實，就是 AI 是一個徹頭徹尾的「用電怪獸」。根據國際能源署（IEA）預估，到了 2030 年，全球 AI 伺服器的耗電量將衝到 1,200 太瓦時（TWh），這是什麼概念？相當於 12,000 億度電！拿台灣來當比例尺，全台一整年的總用電量大約是 2,833 億度，也就是說，光是應付這群 AI 伺服器，再過幾年全球就要燒掉「四個台灣」的總電量。
台股新聞
受到美股費半指數大漲 5.53% 創新高的激勵，台股今 (27) 日早盤權值股、半導體族群大漲，聯發科 (2454-TW) 一早站上漲停價 4690 元，與台積電 (2330-TW) 及台達電 (2308-TW) 帶動指數以 44817.91 點又刷歷史新高，漲幅超過 1200 點。
台股盤勢
台股今 (14) 日開高後，一度大漲超過 800 點、達 42,205 點，企圖挑戰前高 42,253 點，但隨著獲利了結賣壓出籠，終場漲幅收斂，收在 41,751.75 點，上漲 377.25 點，4 萬 2 千點大關再次得而復失，成交量 1.21 兆元，較昨日收斂。
台灣房市
商圈匯聚人流並帶動周邊成為房市交易活絡，房仲業者盤點 2025 年上半年台北市商家總營業額最高的 10 大商圈，由「西湖商圈」奪下吸金王寶座，「信義計畫區百貨商圈」則位居第二。進一步觀察周邊房市，「東區商圈」住宅每坪單價已衝破百萬大關，顯示核心商圈的地段價值依然穩固。