中國銀河王華君：低估值+彈性 優質個股

投資要點:

1、核心組合:威海廣泰(行情002111,咨詢)、鼎漢技術(行情300011,咨詢)、天地科技(行情600582,咨詢)；江南嘉捷(行情601313,咨詢)、天奇股份(行情002009,咨詢)、海特高新(行情002023,咨詢)、中船防務(行情600685,咨詢)、中鼎股份(行情000887,咨詢)、宗申動力(行情001696,咨詢)、利君股份(行情002651,咨詢)

本周提升天地科技（央企）推薦次序；地方國企新推大冷股份(行情000530,咨詢)。組合停牌5只。 上周銀河機械軍工核心組合收益率為6.5%，2015年至今累計收益率為67.6%；上周滬深300指數漲幅4.3%，申萬機械指數7.2%，申萬國防軍工指數6.5%。

2、其余核心池:大冷股份、南方泵業(行情300145,咨詢)、海陸重工(行情002255,咨詢)、四川九洲(行情000801,咨詢)、中集集團(行情000039,咨詢)、中聯重科(行情000157,咨詢)、北方創業(行情600967,咨詢)、中國重工(行情601989,咨詢)、亞星錨鏈(行情601890,咨詢)、博林特(行情002689,咨詢)、上海機電(行情600835,咨詢)、洪都航空(行情600316,咨詢)、臥龍電氣(行情600580,咨詢)、富瑞特裝(行情300228,咨詢)、中國船舶(行情600150,咨詢)、康尼機電(行情603111,咨詢)、雙環傳動(行情002472,咨詢)、濰柴重機(行情000880,咨詢)；中國中車(行情601766,咨詢)、新天科技(行情300259,咨詢)、隆華節能(行情300263,咨詢)、三一重工(行情600031,咨詢)、廣日股份(行情600894,咨詢)、鄭煤機(行情601717,咨詢)、機器人(行情300024,咨詢)、國睿科技(行情600562,咨詢)、長榮股份(行情300195,咨詢)、杭齒前進(行情601177,咨詢)、方圓支承(行情002147,咨詢)、紐威股份(行情603699,咨詢)、應流股份(行情603308,咨詢)、康力電梯(行情002367,咨詢)、先導股份(行情300450,咨詢)、航新科技(行情300424,咨詢)。

3、本周核心觀點:（1）持續聚焦國企改革:國企改革頂層設計出臺臨近，南北船整合預期持續存在；央企重點推薦天地科技，看好中國重工、中國船舶、中船防務（上周上漲33%）等南北船6票組合；地方國企看好大冷股份、上海機電、四川九洲、安徽合力(行情600761,咨詢)、大西洋(行情600558,咨詢)、濰柴重機、杭齒前進、京城股份(行情600860,咨詢)。（2）近期重點推薦PE 20倍左右的低估值+彈性優質個股:天地科技、江南嘉捷、大冷股份，看好中集集團、上海機電、南方泵業。（3）下半年估值體系重構，個股分化；聚焦國企改革、中國制造2025、軍民融合3大主題，精選具安全邊際、核心競爭力的優質個股。（4）高度關注9月3日閱兵，建議超配軍工，尤其是中航工業董事長近期購買的標的（中航動力(行情600893,咨詢)、中航飛機(行情000768,咨詢)等）；軍民融合升為國家戰略，重點推薦海特高新、威海廣泰、利君股份、四川九洲、宗申動力。（5）《中國制造2025》: 持續推薦海特高新、威海廣泰、天奇股份、江南嘉捷、鼎漢技術等。

4、上周觀點/報告:【大冷股份】深度報告（38頁）:低估值地方國企標的，冷鏈設備龍頭國企改革激發活力；受益民企機制、互聯網、電商冷鏈物流，推薦；上周上漲16%。【海陸重工】杭州海陸聯手錦江集團加碼環保業務；受益核電主題投資，持續推薦；7月份深度報告后已漲89%。【電梯行業】電梯部件報廢政策出臺；事故提升維保重要性；推薦江南嘉捷、博林特。【博林特】投資巴基斯坦風電項目加碼一帶一路；將轉型智慧裝備、受益遠大集團，持續推薦。【先導股份】鋰電設備行業爆發促業績高增長；新能源設備制造領先企業邁向工業4.0，維持謹慎推薦。

5、上周交流/調研:【天地科技】PE18倍+央企改革+京津冀/冬奧會+環保+10送10，持續推薦；上周上漲17%。【富瑞特裝】冬奧會+天然氣調價預期，傳統業務逐季改善，新業務將放量；氫能產業上升為發展戰略加快版面，持續推薦。【林州重機(行情002535,咨詢)】股價低於增發價（13.5元），與中科院空間應用工程與技術中心簽訂戰略合作協議，未來將加快轉型升級。

6、近期關注:9月3日閱兵、8月20-28日中俄軍演、核電產業進展。