美股市場動態：強勢美元與科技股輪動，國際政治緊張加劇

美國財長貝森特在紐約經濟俱樂部的演講中重新定義了「強勢美元」，強調應聚焦於穩定的稅制、監管及能源政策，以促進長期投資，並指出美元的貶值並不影響經濟基本面[1]。資產管理公司 Thornburg 推出全新主動式 ETF「THOR」，專注於高股息股票及選擇權策略，反映出市場對科技股集中投資風險的擔憂，投資者逐漸轉向收益與防禦型資產[2]。這些動向顯示出市場環境的變化，投資者對於結構性改革及穩定收益的需求日益增加，可能促使美元在全球資本市場中繼續扮演避風港的角色。

在國際政治方面，美國總統川普近日宣布，伊朗已同意接受最高級別的核查，這一讓步使得美方決定不再實施荷姆茲海峽的海上封鎖。然而，伊朗官員卻強調無計畫讓國際原子能機構核查其核設施，顯示出雙方在核問題上的緊張局勢仍未緩解[3]。同時，五眼聯盟針對即將出現的強大人工智慧（AI）模型發表聯合聲明，警告其可能對政府和企業造成毀滅性網路攻擊的風險，並指出當前AI技術的發展加速了網路威脅的出現，這使得未能投資足夠資金的中小企業面臨更大風險[4]。這些事件反映出國際局勢的複雜性，尤其是在科技進步與地緣政治交織的背景下，未來市場對於安全和資金流向的敏感度將進一步提升。

MSCI的市場分類審查結果對南韓和印尼的市場前景產生了重大影響。南韓未能如預期升級為「已開發市場」，使得韓元的可兌換性問題依然成為阻礙其升級的主要因素。儘管政府已推出改善措施，但根本性問題尚未解決，這使得市場情緒受到打擊[5]。相對而言，韓股在早盤表現強勁，KOSPI指數上漲4%，三星電子和SK海力士的股價分別上漲8.06%和5.24%，顯示出市場對科技股的信心，儘管美股記憶體股遭遇重挫[6]。此外，科技七巨頭的股價修正被視為市場資金正常輪動的信號，儘管該ETF已進入修正區間，但分析師認為這反映出投資者在尋找新機會的同時，仍對AI領域的長期潛力保持信心[7]。在記憶體市場方面，第二季DRAM和NAND價格大幅上漲，LPDDR5X價格飆升89%，顯示出AI伺服器需求的強勁影響。儘管下半年漲勢可能放緩，但供需失衡的情況依然嚴峻，這將持續影響相關企業的營運狀況[8]。