全球AI投資超級周期來臨，科技與中東局勢交織影響市場動態

摩根士丹利首席中國經濟學家邢自強指出，全球正進入AI投資超級周期，AI已成為主要宏觀變數，並將生產力推向非線性增長。到2030年，中國AI相關產業的國產化率將達80%以上，顯示中國在具身智能領域的潛力將驅動未來60%的全球人形機器人企業來自中國[1]。同時，伊朗對停火協議草案進行新一輪修訂，面對美國提出的更嚴格條件，專家認為雙方在核計畫及制裁問題上不會妥協，這將影響中東地區的地緣政治穩定[2]。這些動態顯示出全球市場在科技與政治層面的複雜交織，投資者需密切關注AI發展與中東局勢對經濟的潛在影響。

在此背景下，三星電子與 OpenAI 的 NPU 研發計畫因戰略分歧而暫停，顯示出在 AI 領域合作的複雜性。三星轉向投資 AI 獨角獸 Anthropic，可能改為代工 AI 晶片，反映出其策略調整的必要性[3]。同時，高盛指出，積層陶瓷電容器（MLCC）將成為 AI 基礎設施中的新焦點，需求在未來幾年將大幅增長，並推動價格上漲，這一趨勢將使村田製作所和太陽誘電等企業受益[4]。隨著 AI 伺服器需求的激增，市場對於 MLCC 的供應將面臨挑戰，進一步強化了該領域的投資價值，顯示出科技產業在面對供應鏈變化時的敏感性與適應性。

隨著SpaceX、OpenAI等科技巨頭的資金潮流湧入，亞洲供應鏈，特別是伺服器零組件和特殊材料製造商，正成為投資者的新焦點，將受益於即將到來的科技股權融資潮[5]。輝達即將推出的N1系列Arm架構PC處理器，尤其是N1X，將進一步推動AI應用的普及。雖然目前PC市場的AI需求仍以雲端算力為主，但N1X的推出可能為重度使用者提供新的選擇，並促進端側AI的發展[6][7]。此外，戴爾、諾基亞等老牌科技股在AI基礎設施需求上升的背景下，股價平均漲幅達158%，市值暴增1.7兆美元，顯示出市場對這些公司的信心回升[8]。整體而言，隨著AI資本開支的下沉，亞洲硬體廠商和相關科技股的投資價值逐漸浮現，未來將持續吸引資金流入。