輝達展望中國市場，美股AI競爭激烈，歐洲能源挑戰加劇

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在戴爾科技世界大會上指出，中國最終將向美國晶片商開放市場，儘管目前中國尚未批准輝達的H200人工智慧晶片採購，顯示出其對本土產品的重視。這一市場潛力被估算為500億美元，但輝達在中國的銷售仍為零，投資者將密切關注即將公布的財報及中國市場的銷售前景[1]。在美中領袖峰會上，習近平對普丁的烏克蘭行動表達了不同的看法，認為普丁可能會後悔入侵，這一言論顯示出習近平對俄烏戰爭的態度有所轉變，並可能影響中俄關係的未來走向[2]。這些動態不僅影響科技產業的供應鏈，也可能對全球市場的資金流向產生深遠影響。

歐洲在全球人工智慧競賽中面臨著來自中美的激烈挑戰，然而高昂的電價成為其發展的重大障礙。專家指出，能源成本的差距使企業更傾向於將資金投入美國和中國，而非歐洲，這對於如德國Schwarz集團等大型投資計畫的前景造成壓力[3]。相對而言，北歐國家因低電價和綠色能源而可能成為AI發展的贏家。若歐洲無法有效解決能源體系與成本問題，其AI發展將面臨重大挑戰。與此同時，超微在上海舉行的AI開發者日上，董事會主席蘇姿丰提到到2030年全球每日將有50億人使用AI，並強調超微在大中華區的投資與合作，顯示出中國在全球AI生態系統中的重要性[4]。這一系列動態顯示，全球AI競爭格局正在快速變化，歐洲若不加快步伐，將可能在這場競賽中落後。

輝達 (NVDA-US) 即將公布的季度財報引發市場高度關注，因其在標普500指數中占比達9%，並為指數增長貢獻20%[5]。市場普遍認為輝達將交出超出一般預期的成績，並調整獲利預測，然而即便如此，獲利了結的賣壓仍可能影響股價走勢。與此同時，三星電子前高管警告記憶體市場將於明年下半年出現實質性價格下跌，這一供需結構的變化可能對整體半導體市場造成壓力[6]。摩根士丹利指出，輝達的Blackwell AI GPU在資料中心建設中的成本雖然是谷歌和亞馬遜的兩倍，但在計算效率上卻具明顯優勢，未來的Vera Rubin架構預期將進一步提升其市場競爭力[7]。這些因素共同影響著市場對輝達的期待，顯示出AI技術在企業中的大規模應用正逐步成為現實，然而記憶體和先進晶片的供應瓶頸仍需關注[8]。