美股在AI股推動下持續上漲，中國影響力與日企挑戰成焦點

美國財政部長貝森特指出，中國將利用其對伊朗的影響力推動荷姆茲海峽重開，因為中國對中東能源的依賴程度遠高於美國，這一動向可能影響全球能源供應鏈[1]。此外，半導體股在美國股市中的權重已突破15%，顯示出市場對AI相關公司的過度依賴，這種集中度的歷史罕見性可能使市場面臨更大的波動風險[2]。隨著全球能源與科技市場的相互交織，投資者需謹慎評估其投資組合的結構，以應對潛在的市場不穩定性。

美國最新的失業金申請數據顯示，就業市場仍具韌性，首次申領人數回升至21.1萬，超出預期，持續申領人數亦上升至178.2萬，顯示整體穩健[3]。同時，日系車企在中國市場的市占率急劇下滑，預計將從2020年的23.1%降至2025年的9.67%，本田、豐田和日產的銷量均大幅下降，面臨轉型生死關頭[4]。這一系列變化反映出全球經濟環境的挑戰與機遇，尤其是在高利率背景下，市場對聯準會政策的重新定價顯示出對未來經濟走向的謹慎態度，而日系車企的困境則突顯出在電動化浪潮中，企業需迅速調整策略以維持競爭力。

隨著美國經濟數據顯示出消費者支出的韌性，4月零售銷售年增4.9%，創下八個月來的最大增幅，這一表現降低了市場對聯準會短期降息的想法[5]。在此背景下，美股在AI概念股的推動下持續上揚，道瓊工業指數重返5萬點，顯示市場風險偏好回升[6]。此外，國際政治方面，川普與習近平的會談引發關注，馬斯克也在會後表達樂觀，並分享其子學習普通話的消息，顯示出中美關係的微妙變化[7]。俄羅斯總統普丁即將訪問中國，可能討論能源及國際安全等議題，這將進一步影響全球市場的動態[8]。整體而言，市場在面對地緣政治風險的同時，仍展現出一定的增長潛力，尤其是在科技股和消費領域。