美股震蕩：英特爾股價飆升、歐盟藥物法案成焦點、英國政壇危機加劇

英特爾 (INTC-US) 股價在短短六周內飆升214%，市值增加逾4,400億美元，成為市場動能交易的焦點。儘管空頭面臨超過120億美元的損失，放空比率卻仍接近52週高點，顯示市場對其未來回調的懷疑情緒持續高漲[1]。推動其股價上漲的因素包括與蘋果 (AAPL-US) 的合作及基本面改善，然而其本益比已超過100倍，顯示估值壓力加劇，空方捕捉轉折點的風險依然存在。隨著油價上漲及通膨疑慮加劇，市場對於聯準會的升息情況逐漸增強，30年期公債殖利率接近5%，顯示市場對於短期利率的預期變得更加複雜。尤其在中東衝突影響能源價格的背景下，華許的政策將受到市場事件的影響，而非單純的意識形態[2]。

歐盟於12日達成《關鍵藥物法案》初步協議，旨在強化藥品供應鏈的韌性，減少對非歐盟國家的依賴。這一政策可能會影響藥品價格及公共衛生系統的財務壓力[3]。同時，eBay (EBAY-US) 正式拒絕了 GameStop (GME-US) 提出的560億美元收購提案，董事會認為該提案缺乏吸引力，並引發市場對兩家公司市值差距的擔憂[4]。GameStop 計畫透過舉債200億美元來籌措資金，但其融資能力受到質疑，柯恩若無法成功收購，可能會直接向股東發起代理權爭奪戰，顯示出市場對於企業整合的高度不確定性。

英國政壇的動盪加劇，首相施凱爾面臨「逼宮」危機。工黨在地方選舉中失去約1,500個席位，民調顯示民眾對其信心大幅下降，導致金融市場反應劇烈，英國政府借貸成本上升，英鎊匯率下跌，股市亦隨之下滑。分析師認為施凱爾被迫下台的機率高達80%[5]。與此同時，AI需求激增推動光纖與光電類股活躍，Bernstein報告指出Lumentum (LITE-US) 和欣興 (3037-TW) 將成為市場贏家，Lumentum股價年內漲幅達186%[6]。另一方面，摩根大通警告美國將進入高通膨時代，消費者物價將持續高於聯準會目標，建議投資者考慮大宗商品以對沖通膨風險[7]。高盛則指出，儘管伊朗戰爭持續，全球經濟展現韌性，主要因石油庫存充足及AI熱潮，未來12個月內美國衰退機率下調至25%[8]，但消費者支出可能因油價上漲而下滑，市場需密切關注即將發布的CPI和PPI數據。