美股市場震盪：氦氣危機、AI推動晶片需求，蘋果與AMD持續領先

飛利浦執行長Roy Jakobs指出，由於荷姆茲海峽的關閉，氦氣供應受到嚴重限制，這對醫療成像設備的運行造成迫在眉睫的挑戰，尤其是核磁共振成像(MRI)和電腦斷層掃描(CT)設備的運作依賴於氦氣，導致價格飆升[1]。同時，貝萊德執行長賴瑞·芬克強調，全球對運算能力的需求已達到前所未有的程度，並指出未來將出現「算力期貨」這一新型資產類別，顯示出市場對於晶片及算力產能的供不應求[2]。這些趨勢反映出全球供應鏈的脆弱性及對關鍵資源的依賴，企業需加強供應鏈管理以應對不斷變化的經濟環境，並尋求創新解決方案以維持競爭力。

根據最新數據，蘋果在2023年第一季全球智慧手機市場中表現卓越，iPhone 17系列包攬前三名，標準版市佔率達6%，使蘋果的總營收佔比高達48%，顯示其獲利能力遠超競爭對手，且銷量逆勢增長5.2%[3]。與此同時，科技巨頭如亞馬遜和Google等因應AI基礎建設需求，積極舉債以擴張，但摩根士丹利警示市場出現四大崩盤訊號，顯示科技股面臨潛在風險[4]。在這樣的背景下，蘋果的高端化策略及供應鏈優勢使其在競爭激烈的市場中持續領先，而Android廠商則因中階市場銷量下滑而顯得保守，未來市場格局可能進一步分化。

超微 ( AMD-US) 最近公布的業績顯示，伺服器 CPU 市場在 AI 驅動下將以超過 35% 的年增率持續成長，這一趨勢與南韓半導體出口創歷史新高的情況相呼應，顯示全球對於高效能計算需求的強勁增長[5]。然而，費城半導體指數（SOX）在短期內漲幅超過 50%，引發市場對於泡沫風險的擔憂，尤其是回顧2000年納斯達克泡沫的歷史教訓[6]。儘管如此，南韓的半導體出口在第一季達到785億美元，年增139%，顯示出強勁的市場需求[7]。在這種情況下，市場專家對於晶片股的未來表現持謹慎態度，尤其是在全球供應鏈面臨挑戰的情況下，投資者需密切關注市場動向及潛在的地緣政治風險[8]。