美股面對地緣政治風險與油價波動 投資者持續追逐風險資產

美國財政部長貝森特呼籲中國及盟友參與荷姆茲海峽護航行動，以確保商船安全，並強調美國對該地區的控制權，尤其在中東衝突導致每日約800萬至1000萬桶原油供應缺口的背景下，期待全球市場供應能迅速恢復穩定[1]。同時，Anthropic與黑石、高盛等機構合資約15億美元成立新公司，專注於向私募股權支持的企業銷售AI工具，這一舉措將加速其AI解決方案進入傳統產業，顯示出AI技術在各行各業的滲透潛力[2]。這些動態不僅反映出全球市場對於安全與技術創新的雙重需求，也顯示出美國在地緣政治及科技領域的主導地位。

隨著中東局勢緊張與國際油價高企，美國公債市場面臨賣壓，2年期美債殖利率一度攀升至3.94%，10年期則達4.42%，顯示市場對通膨的調整，淡化了對聯準會（Fed）降息的期待，巴克萊甚至指出Fed可能要到2027年3月才會降息[3]。同時，美軍在阿拉伯灣的行動旨在恢復商業航運通行，雖然國際油價因美軍駁斥伊朗軍方的報導而回落，但布蘭特原油仍上漲至每桶110.77美元，顯示市場對供應鏈安全的高度關注[4]。隨著美國財政部即將公布季度發債計畫，市場對未來利率走向的看法將持續受到影響，投資者需密切關注這些動態。

在此背景下，美股主要指數開盤走低，市場對原油供應中斷的憂慮加劇，尤其是道瓊工業指數下跌近200點，然而科技股仍顯示出韌性，台積電 ADR 上漲1.90%[5]。儘管地緣政治風險升溫，全球股票型基金卻連續六周吸金，顯示投資人對風險資產的偏好依然穩健，特別是亞洲股票型基金的表現尤為突出，單周淨流入達108.2億美元[6]。此外，美國財長貝森特強調，川普不會因伊朗戰爭推遲訪問中國的行程，這一消息或將進一步穩定市場情緒[7]。同時，烏克蘭總統澤倫斯基暗示可能會在俄羅斯的「勝利日」閱兵式上派遣無人機，這一動態也可能影響市場對地緣政治風險的評估[8]。整體而言，儘管面臨多重不確定性，市場仍顯示出一定的韌性，投資者在震盪中尋找低買機會，反映出風險偏好的持續存在。