地緣政治緊張推升美股與油價，南韓投資者大舉湧入市場

伊朗在荷姆茲海峽推動收費通行制度，引發全球對油輪運輸安全的關注，印尼財長提議對麻六甲海峽徵收通行費，儘管隨後收回，但顯示航道收費已成政策討論焦點[1]。同時，南韓散戶投資者大舉湧入美股市場，預計2025年將成為全球第三大美股淨買家，顯示對美股潛在回報的認可。儘管本土股市創新高，政府的稅收減免措施未能有效留住資金[2]。這些趨勢反映出全球資本流動的變化，尤其是在地緣政治與市場吸引力交織的背景下，未來可能影響國際航運成本及資本配置。

固態硬碟（SSD）需求的持續增長，促使三星電子和金士頓相繼宣布將其SSD產品價格上調逾10%。這一調整預示著整體市場報價將面臨上漲壓力，尤其是在人工智慧和資料中心需求推動下，NAND Flash供需緊張的背景下，消費級SSD價格將進一步攀升[3]。此外，伊朗對荷姆茲海峽的通行船隻開始收取通行費，這一政策可能導致全球油價上升及能源供應不穩，進一步增加航運與保險成本，並挑戰國際貿易的效率[4]。專家指出，這些因素將加劇全球經濟的不確定性，並可能引發潛在的能源危機，對市場情緒造成影響，投資者需密切關注相關動態。

高盛最新報告指出，由於美伊衝突影響，波斯灣石油供應量較戰前減少57%，日產量損失達1450萬桶，需數月才能恢復正常供應。這一情況已推動國際油價上漲，布蘭特期油價格本周漲幅達17%至每桶106美元[5]。同時，美國為應對伊朗威脅，正積極改善與厄利垂亞的關係，計畫解除對該國的經濟制裁，以確保紅海航道的安全，這一舉措可能會影響地區安全格局[6]。在此背景下，美股半導體類股表現異常強勁，費城半導體指數創下17連漲的歷史紀錄，漲幅高達40.7%，顯示市場需求持續旺盛，儘管投資者需警惕潛在的波動風險[7]。此外，川普政府的政策失誤使巴拿馬運河的通行成本大幅上升，貨運因荷姆茲海峽封鎖而改道，導致運河候船時間延長至4.25天，這一變化進一步加劇了全球供應鏈的壓力[8]。整體而言，當前的地緣政治緊張局勢與市場動態相互交織，對全球能源及貿易市場造成深遠影響。