美伊局勢緊張引發避險情緒，台股創新高與AI投資熱潮交織影響市場動態

美國與伊朗的緊張局勢持續升溫，川普強調若伊朗不接受美方提出的公平方案，將對其基礎設施展開攻擊，顯示出美方在談判中的強硬立場[1]。同時，科技巨頭Google與邁威爾科技合作開發新一代AI晶片，旨在提升其TPU及記憶體處理能力，這一舉措反映出市場對於AI技術的持續需求和投資熱潮[2]。在全球科技與地緣政治的交織下，投資者需密切關注這些動態對市場的潛在影響。

經歷了今年的顯著跌勢後，軟體股本週強勁反彈，創下20年來最佳單週漲幅，這一現象引發華爾街對人工智慧（AI）影響的熱烈討論，尤其是ServiceNow (NOW-US) 的表現尤為突出[3]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 將於本週發布財報，成為科技七巨頭中的首家，市場對其業績的期待與美伊停火協議的到期形成鮮明對比，若和談失敗，可能導致地緣政治風險加劇，進一步影響市場情緒[4]。此外，聯準會主席候選人華許的聽證會也為市場增添了不確定性，投資者需密切關注即將公布的零售銷售數據及其他國家的通膨指標，以評估全球經濟的整體健康狀況。

美國總統川普於19日宣布將於20日在巴基斯坦展開與伊朗的談判，指控伊朗違反停火協議並威脅對其境內設施發動攻擊，顯示出美方對中東局勢的強硬立場[5]。同時，副總統范斯面臨政治困境，需在川普的影響下尋求自身的政治定位，儘管如此，他仍積極拓展金主網絡，顯示出其在極右翼圈子的影響力[6]。這些事件反映出美國內部政治與外交政策的緊密交織，未來可能影響美國在中東的戰略布局及國內政治動態。

川普與教宗良十四世的對峙引發天主教徒的強烈反彈，良十四世對伊朗戰爭的反對立場使其在選民中獲得支持，民調顯示兩者支持率差距接近50%，這對川普在2024年選舉中構成潛在風險[7]。同時，信用債市場因美伊停火的情勢而活躍，投資者大量買入風險較高的BBB級債券，並賣出避險資產，顯示市場對未來經濟復甦的信心，這一趨勢使高收益債本週錄得28億美元的資金淨流入，為近一年來的最高水平[8]。這些動態顯示出政治與經濟之間的相互影響，市場需密切關注川普的選舉策略及其對金融市場的潛在影響。

在面對伊朗軍事行動時，川普展現出矛盾的領導風格，強硬言辭卻內心對美軍傷亡感到恐懼，最終選擇停火協議以避免進一步衝突[9]。同時，摩根士丹利針對人工智慧（AI）發表報告，指出未來五年全球AI基礎設施投入將超過3兆美元，顯示出資本支出與收入比率的高強度，暗示AI行業可能面臨生產力紅利滯後的風險[10]。這些事件反映出當前全球市場的不確定性與技術變革的潛在挑戰，投資者需謹慎評估風險與機會。

台股在上周創下37145點新高，受美股強勁表現及荷姆茲海峽開放影響，外資連續兩周買超達1500億元，台積電 (2330-TW) 買超219億元成為主要推手[11]。然而，隨著美伊局勢急轉直下，避險情緒升高，外資期貨淨空單增加，顯示市場對短線獲利了結的警惕。美銀策略師建議投資者布局大宗商品、陸股及美國非必需消費類股，並看空美元，認為這些資產能有效對抗通膨及地緣風險，尤其中國科技產業的快速發展為市場帶來新機遇[12]，這顯示在不確定性中，投資者需靈活調整策略以應對潛在風險。