中東局勢緊張影響市場，科技股回暖但特斯拉面臨估值壓力

美國宣布將封鎖伊朗海上交通，顯示出對伊朗的強硬立場，儘管雙方仍有外交意願，未來可能出現邊打邊談的局面[1]。同時，以色列對黎巴嫩的空襲造成重大傷亡，面臨軍事行動的成本與風險上升的困境，且美國對以色列的支持逐漸減弱，進一步加劇中東局勢的不確定性[2]。專家指出，這些因素可能導致地區衝突的持續升級，影響全球市場的穩定性。

隨著美國中央司令部宣布自4月13日起封鎖所有進出伊朗港口的海上交通，國際金價回吐上周漲幅，倫敦金現貨一度跌破4673.635美元，白銀亦下挫2.86%至73.759美元，顯示市場對中東局勢的敏感反應[3]。此次封鎖措施源於美伊談判破局，雖然不會影響非伊朗港口的航行自由，但整體市場情緒因地緣政治緊張而受到壓制，投資者需密切關注後續局勢發展及其對金價的潛在影響[4]。

在美伊談判失敗後，川普考慮對伊朗進行有限度的軍事打擊，並持續封鎖荷姆茲海峽，這一策略可能進一步影響全球油市[5]。摩根大通警告，若荷姆茲海峽航運恢復延至7月，國際油價將面臨上漲壓力，甚至可能重返每桶120美元的高位[6]。專家指出，封鎖海峽的策略將加劇伊朗的經濟困境，進一步推高油價，市場需密切關注美方的軍事行動及其對供應鏈的潛在影響。

隨著SanDisk (SNDKV-US) 被納入那斯達克100指數，市場對硬體及基礎設施的關注度顯著提升，反映出AI及資料經濟的強勁需求。分析師對其未來表現持樂觀態度，目標股價已調升至1,250[7]。同時，美股在AI主題的推動下，標普500和納斯達克指數連續七日上漲，創下自2025年以來的最長連漲紀錄，顯示市場對科技股的信心回升，尤其是資訊科技類股的EPS年增率預估高達44%[8]。然而，金礦股卻未能隨大盤反彈，形成市場錯配機會，未來財報季將成為檢驗企業基本面的關鍵時刻，投資者需密切關注。

德意志銀行對美股首季財報季持樂觀態度，預計標普500企業獲利年增19%，主要受益於能源、科技及金融類股的強勁表現，尤其是輝達(NVDA-US)和美光科技(MU-US)的增長潛力。儘管如此，投資人對於實際業績仍感保守，特別是在地緣政治及AI相關風險的影響下[9]。同時，華爾街多家銀行正在測試Anthropic的Mythos AI模型以加強資安防護，這一舉措獲得美國財政部及聯準會的重視，顯示出金融業對於AI技術在提升數位防禦能力上的迫切需求，未來可能成為行業標準[10]。

特斯拉 (TSLA-US) 股價近期連續下跌，已累計跌幅達17%，並面臨分析師警告的估值泡沫風險，目標價甚至可能下調至25美元[11]。市場對於電動車銷量成長停滯及盈利預期下調的擔憂加劇，特別是在自動駕駛技術商業化進展不明的情況下，投資者對其未來表現的信心受到考驗[12]。此外，資本支出翻倍及負自由現金流的現狀，要求特斯拉必須提供更明確的證據來支撐當前的股價估值，否則將面臨更大的市場壓力。