美股市場受美伊衝突與科技動態影響，投資者需關注供應鏈與競爭風險

美伊衝突持續影響全球石化供應鏈，導致物價與供應挑戰加劇，顯示現代文明對石油的依賴程度之深，從日常生活的塑膠袋到高科技半導體產業的氦氣供應均受到波及，這一情況凸顯出供應鏈的脆弱性[1]。同時，科技股經歷回檔後，華爾街專家認為此時正是長期投資者的進場良機，基本面依然強勁，且科技股在動盪中展現出避險特質，顯示出市場對於科技創新的信心未減[2]。這些因素的交織反映出全球經濟在面對地緣政治風險與科技發展之間的微妙平衡，未來市場動向將持續受到這些影響。

高盛在最新報告中下調了對2026年銅市的展望，指出將出現49萬噸的供應過剩，並將今年銅價均值從每噸1萬2850美元下調至1萬2650美元，主要因能源價格上漲拖累全球經濟成長，精煉銅需求增長預期也從2%降至1.6%[3]。儘管需求疲軟，高盛認為銅在電氣化及基礎設施建設中仍具韌性，若能源運輸恢復，Q2銅價可望達到1萬2700美元，但若中斷持續，風險偏向下行。另一方面，川普威脅對伊朗電網發動空襲，然而專家指出伊朗電網具備廣泛的地理分佈及多樣的發電來源，難以徹底癱瘓軍用供電，且即使攻擊多座電廠，損失也僅占全國總發電量的15%[4]，顯示出能源市場的脆弱性與複雜性，未來的市場動態仍需密切關注。

輝達近期收購SchedMD，掌控Slurm開源軟體，引發業界對其在AI晶片市場競爭公平性的擔憂，專家擔心輝達可能會偏袒自家晶片，影響競爭對手如超微半導體 (AMD-US) 的發展[5]。同時，儘管軟體股面臨挑戰，Evercore分析師指出，市場需關注以使用量為基礎的績效指標，並認為微軟 (MSFT-US) 等公司有望在AI投資中維持利潤[6]。此外，三星為提升HBM4產能砸下重金，顯示AI需求強勁，卻使普通消費記憶體的產能受到擠壓，短期內降價潮難以實現[7]。在國際局勢方面，美國與伊朗的停火協議希望漸滅，可能影響市場情緒，尤其是在即將到來的期中選舉前[8]。整體而言，科技與地緣政治的交織將持續影響市場動向，投資者需密切關注相關發展。